JP4137537B2

JP4137537B2 - Cash flow prediction apparatus, cash flow prediction method, and cash flow prediction program

Info

Publication number: JP4137537B2
Application number: JP2002197857A
Authority: JP
Inventors: 英軌藤沢
Original assignee: NTT Facilities Inc
Current assignee: NTT Facilities Inc
Priority date: 2002-07-05
Filing date: 2002-07-05
Publication date: 2008-08-20
Anticipated expiration: 2022-07-05
Also published as: JP2004038804A

Description

【０００１】
【発明の属する技術分野】
本発明は、将来にわたるキャッシュフローの不確実性を考慮して、経済価値を評価するキャッシュフロー予測装置及びキャッシュフロー予測方法並びにキャッシュフロー予測プログラムに関する。
【０００２】
【従来の技術】
ファシリティマネジメントに関する業務の一つに、建築や改修、移転、売却、賃貸等建物に関わる様々な利活用案の選定と、投資の可否判断があげられる。利活用案を第三者的な立場から比較検討し、投資の可否を客観的に評価するためには、利活用計画に関わる将来の収支（以下、キャッシュフローとする）を定量化することが必要となる。しかし、建物利活用に伴うキャッシュフローは、金利や税金、賃料や建設単価等の外的な要因によって変動する可能性を有している。また、建物利活用に関わる投資額は、一般的に他の設備投資と比較して、大規模となるケースが多いため、外的な要因の変動による、キャッシュフローへの影響が大きい。従って、建物利活用の検討においては、収益の大小だけではなく、賃料や金利の変動等、キャッシュフローの不確実性を考慮した意思決定をする必要がある。
【０００３】
従来の、建物に関わる投資や利活用の経済的価値の評価は、一般に次に示す手順となる。
（１）借入金利、各種税率、賃貸料等の前提条件の設定
（２）前提条件を基にしたシミュレーション期間内のキャッシュフロー累計額の算定と、収益性の評価
（３）収益性が十分に見込めないと判断される場合の、前提条件の見直しによる再評価
【０００４】
しかし、この手法は、次に示す3点の問題がある。
第1は、シミュレーションの期間が長期にわたるため、各前提条件がその間に変化する可能性を有しており、将来の前提条件を正確に設定することが困難である。
第2は、前提条件の不確実性がキャッシュフローに反映されないため、キャッシュフローの不確実性を考慮した意思決定が困難な点である。
第3は、キャッシュフローの不確実性に影響を及ぼしている前提条件を検証するため、前提条件の設定値を自ら何度も変更し、シミュレーションを繰り返すことが必要な点である。
【０００５】
【発明が解決しようとする課題】
本発明はこのような事情を考慮してなされたものであり、その目的は、ユーザが前提条件の不確実性を考慮した投資の可否判断をするためのキャッシュフロー予測を算出するキャッシュフロー予測装置及びキャッシュフロー予測方法並びにキャッシュフロー予測プログラムを提供することにある。
【０００６】
【課題を解決するための手段】
本発明は上記の課題を解決すべくなされたもので、請求項１に記載の発明は、将来の現金の出入りであるキャッシュフローを予測するキャッシュフロー予測装置において、キャッシュフロー算出のための複数の前提条件毎の過去の実績値データを記憶した第１のデータベースより、前記過去ｍ（ｍは自然数）年間の実績値データを読み出して、該ｍ年間の実績値データに基づいて、ｎ（ｎはｍより小さい自然数）年間における前提条件の値の変動率を算出する第１の算出手段と、該変動率及び前提条件の現在の仮定値に基づいて、ｎ年後の前提条件予測値を算出する第２の算出手段と、前記第２の算出手段によって算出された前提条件予測値の複数の集合より、前記前提条件予測値をランダムに各集合から選び、該選ばれた前提条件予測値に基づいて、１〜ｎ年度のキャッシュフローの累計額を算出することを、毎回前提条件予測値をランダムに各集合から選び直して、所定の回数繰り返す第３の算出手段とを具備することを特徴とする。
【０００７】
請求項２に記載の発明は、請求項1に記載の発明において、前記第１の算出手段は、さらに、読み出した過去ｍ年間の実績値データより、ｉ（ｉ＝１，２、・・、ｍ−ｎ）年度の実績値データと、ｉ＋ｎ年度の実績値データとの差を算出し、該算出した差の値と前記ｉ年度の実績値データとの商を算出して、ｎ年間における前提条件の値の変動率を算出することを、異なるｉの値を選び直して、所定の回数繰り返すことを特徴とする。
【０００８】
請求項３に記載の発明は、請求項1に記載の発明において、前記前提条件予測値は、変動率及び前提条件の現在の仮定値の積であることを特徴とする。
【０００９】
請求項４に記載の発明は、請求項1に記載の発明において、前記第２の算出手段は、さらに、前記前提条件予測値の集合に基づいて、ｎ年後の前提条件予測値の確率分布を算出することを特徴とする。
【００１０】
請求項５に記載の発明は、請求項1に記載の発明において、前記第３の算出手段によって算出された１〜ｎ年度のキャッシュフローの累計額の集合に基づいて、該ｎ年後のキャッシュフロー累計額の確率分布を算出する第４の算出手段とをさらに具備することを特徴とする。
【００１１】
請求項６に記載の発明は、請求項５に記載の発明において、前記第４の算出手段は、さらに、前記ｎ年後のキャッシュフロー累計額の確率分布に基づいて、所定の信頼度に応じたキャッシュフロー累計額の予測変動範囲を算出することを特徴とする。
【００１２】
請求項７に記載の発明は、将来の現金の出入りであるキャッシュフローを予測するキャッシュフロー予測方法において、キャッシュフロー算出のための複数の前提条件毎の過去の実績値データを記憶した第１のデータベースより、前記過去ｍ（ｍは自然数）年間の実績値データを読み出して、該ｍ年間の実績値データに基づいて、ｎ（ｎはｍより小さい自然数）年間における前提条件の値の変動率を算出する第１の算出過程と、該変動率及び前提条件の現在の仮定値に基づいて、ｎ年後の前提条件予測値を算出する第２の算出過程と、前記第２の算出過程によって算出された前提条件予測値の複数の集合より、前記前提条件予測値をランダムに各集合から選び、該選ばれた前提条件予測値に基づいて、１〜ｎ年度のキャッシュフローの累計額を算出することを、毎回前提条件予測値をランダムに各集合から選び直して、所定の回数繰り返す第３の算出過程とを具備することを特徴とする。
【００１３】
請求項８に記載の発明は、請求項７に記載の発明において、前記第１の算出過程は、さらに、読み出した過去ｍ年間の実績値データより、ｉ（ｉ＝１，２、・・、ｍ−ｎ）年度の実績値データと、ｉ＋ｎ年度の実績値データとの差を算出し、該算出した差の値と前記ｉ年度の実績値データとの商を算出して、ｎ年間における前提条件の値の変動率を算出することを、異なるｉの値を選び直して、所定の回数繰り返すことを特徴とする。
【００１４】
請求項９に記載の発明は、請求項７に記載の発明において、前記前提条件予測値は、変動率及び前提条件の現在の仮定値の積であることを特徴とする。
【００１５】
請求項１０に記載の発明は、請求項７に記載の発明において、前記第２の算出過程は、さらに、前記前提条件予測値の集合に基づいて、ｎ年後の前提条件予測値の確率分布を算出することを特徴とする。
【００１６】
請求項１１に記載の発明は、請求項７に記載の発明において、前記第３の算出過程によって算出された１〜ｎ年度のキャッシュフローの累計額の集合に基づいて、該ｎ年後のキャッシュフロー累計額の確率分布を算出する第４の算出過程とをさらに具備することを特徴とする。
【００１７】
請求項１２に記載の発明は、請求項１１に記載の発明において、前記第４の算出過程は、さらに、前記ｎ年後のキャッシュフロー累計額の確率分布に基づいて、所定の信頼度に応じたキャッシュフロー累計額の予測変動範囲を算出することを特徴とする。
【００１８】
請求項１３に記載の発明は、将来の現金の出入りであるキャッシュフローの予測をコンピュータに実行させるためのキャッシュフロー予測プログラムにおいて、キャッシュフロー算出のための複数の前提条件毎の過去の実績値データを記憶した第１のデータベースより、前記過去ｍ（ｍは自然数）年間の実績値データを読み出して、該ｍ年間の実績値データに基づいて、ｎ（ｎはｍより小さい自然数）年間における前提条件の値の変動率を算出する第１の算出処理と、該変動率及び前提条件の現在の仮定値に基づいて、ｎ年後の前提条件予測値を算出する第２の算出処理と、前記第２の算出処理によって算出された前提条件予測値の複数の集合より、前記前提条件予測値をランダムに各集合から選び、該選ばれた前提条件予測値に基づいて、１〜ｎ年度のキャッシュフローの累計額を算出することを、毎回前提条件予測値をランダムに各集合から選び直して、所定の回数繰り返す第３の算出処理とをコンピュータに実行させるためのキャッシュフロー予測プログラムである。
【００１９】
【発明の実施の形態】
以下、図面を参照しこの発明の一実施形態について説明する。図１は本発明の一実施形態によるキャッシュフロー予測装置の構成を示すブロック図である。キャッシュフロー予測装置は、制御部１、入力部２、出力部３、乱数生成部４、前提条件予測値算出部５、キャッシュフロー算出部６、実績値データベース（以下、ＤＢとする）７、シナリオテーブルＤＢ・８から構成される。
【００２０】
制御部１は、例えば、賃貸ビル事業に関して、キャッシュフローの累計額を予測しようとするユーザが入力部２より入力した入力パラメータ（ビルの延床面積：５０００ｍ^２、レンタブル比：７５％、事業期間：１５年、現在の建設単価；２５０千円、初年度の月額賃料：５．０千円）、キャッシュフロー算出のための前提条件の現在値（固定資産税率、都市計画税率、法人税率、住民税率、事業税率、資金借入金利、賃料変動率、空室率）等を前提条件予測値算出部５へ送り、キャッシュフロー算出部６が算出した結果を受けて、出力部３へ送る制御、及び、乱数生成部４、前提条件予測値算出部５、キャッシュフロー算出部６の制御を行う。
【００２１】
乱数生成部４は、所定の擬似乱数生成アルゴリズムを用いて、乱数生成を行う。本実施例においては、乱数生成部４が生成する乱数は、モンテカルロシミュレーションによりキャッシュフロー予測結果を算出するために使用される。
【００２２】
前提条件予測値算出部５は、上述の前提条件毎に過去の実績値データを記憶した実績値ＤＢ・７より、例えば、過去４０年間の借入金利の実績値データを読み出して、１年度から２０年度までの増加（減少）率の算出を行い、次に２年度から２１年度までの増加（減少）率の算出を行い、・・・、２１年度から４０年度までの増加（減少）率の算出を行う。
また、前提条件予測値算出部５は、算出した連続２０年間の増減率２０個それぞれに対し、現在の借入金利を掛け合わせることにより前提条件予測値の算出を行う。
また、算出した２０個の前提条件予測値からなる前提条件予測値の集合を、予測値毎に分類して「借入金利が２０年間に変動する割合」の確率分布の算出を行う。
【００２３】
キャッシュフロー算出部６は、例えば、ユーザが設定した賃貸ビル事業において、設定された各種シナリオ（建物保有、建物処分、建物賃貸、建物貸借、移転、土地保有、土地貸借、土地処分、事業運営等）における一時的収入の合計額、継続的収入の合計額、一時的支出の合計額、継続的支出の合計額それぞれを算出するために
用いられる、賃貸ビル事業に関する計画内容区分毎の収支項目それぞれに対応する発生収支項目を記録したシナリオテーブルをシナリオテーブルＤＢ・８より、読み出して、ユーザが設定した賃貸ビル事業において該当する発生収支項目の確定を行う。
また、キャッシュフロー算出部６は、例えば、前提条件予測値（資金借入金利、賃料変動率、空室率）を前提条件予測値算出部5より受けて、この前提条件予測値に基づいて、発生収支項目毎の収益額、費用額それぞれの算出を行う。
また、算出した発生収支項目に基づいて、一時的収入の合計額、継続的収入の合計額、一時的支出の合計額、継続的支出の合計額を算出し、各種税率の前提条件予測値（固定資産税率、都市計画税率、法人税率、住民税率、事業税率）に基づいて、当年度のキャッシュフローの算出を行う。
また、算出した２０年間分のキャッシュフローの値の集合を、予測値毎に分類して「キャッシュフローが２０年間に変動する割合」の確率分布の算出を行う。
【００２４】
実績値ＤＢ・７は、キャッシュフロー算出のための前提条件の過去の実績値データを記憶している。
例えば、統計データより直接入力された法人税などの各種税率、建物建設単価、不動産売却時諸費用、年間施設運営費等の過去の実績値データを記録している。また、統計データより直接得ることが出来ない実績値データとして、例えば現在価値還元率は、自己資本比率、資金借入金利、法人税税率、住民税率、事業税率、株主資本の利益率に基づいて算出したデータを記憶している。また、同様に事業収益単価は、売り場面積当たりの販売額に基づいて算出したデータを記憶している。
なお、統計調査のない年は、例えば、消費者物価指数とサービスとの相関を取り推定することで実績値データを補完することが考えられる。
また、前後の年は統計調査がある場合には、中間値と推定することで実績値データを補完することが考えられる。
【００２５】
シナリオテーブルＤＢ・８は、事業計画内容と発生収支項目を対応付けたシナリオテーブルを記憶している。このシナリオテーブルは、シナリオ構成要素と入力パラメータを関連付けたシナリオテーブルと、シナリオ構成要素と収益・費用項目を関連付けたシナリオテーブルとからなる。
シナリオ構成要素と入力パラメータを関連付けたシナリオテーブルは、例えば、賃貸ビル事業においては、建物保有、建物処分、建物賃貸、建物貸借、移転、土地保有、土地貸借、土地処分、事業運営等のシナリオ毎（さらに詳細な分類として、例えば、建物保有に関する収支項目は、建物の継続使用、建物の新築、建物の増築、建物の取得、建物の改修、建物の模様替え等である）に計画面積、事業収益単価、借入金割合、借入金返済期間、法定容積率、レンタブル比、空室率等をを対応付けたテーブルである。
また、シナリオ構成要素と収益・費用項目を関連付けたシナリオテーブルは、例えば、賃貸ビル事業においては、前述のシナリオ毎に収支分類（一時的支出、継続的支出、一時的収入、継続的収入）毎の収支項目（例えば一時的支出に関しては、建物建設費用、建物購入費用、改修費用、模様替え等費用、建物解体費用、返還保証金支払、入居保証金支払、移転費用、現状復旧費用、土地購入費用、不動産所得諸費用、不動産売却時諸費用、不動産取得税が該当する）を対応付けたテーブルである。
【００２６】
次に、本発明の一実施形態によるキャッシュフロー予測装置のキャッシュフロー予測処理に関する一連の流れを図2のフローチャートを用いて説明する。
キャッシュフロー予測のための準備として、まず、ユーザは、キャッシュフローの累計額を予測しようとするシナリオを選択する。例えば、図3のシナリオ選択例では、シナリオ構成要素は、１：継続利用、２：売却、３：移転、４：賃貸という順に選択を行っている。次に、ユーザは、実施時期などの必要な入力パラメータを入力する。例えば、図3の例において、計画内容名が入力され、１：継続利用の開始年度を１年度、終了年度を６年度としている。また、２：売却と３：移転は、6年度中に開始・終了するとし、以後、6年度を４：賃貸の開始年度として15年度まで継続することとしている。
【００２７】
これらの入力を受けて、制御部１は、シナリオテーブルＤＢ・８よりシナリオ構成要素と入力パラメータを関連付けたシナリオテーブルを読み出して、図４に示すように、シナリオ構成要素の１：継続利用、２：売却、３：移転、４：賃貸をそれぞれＰ１〜Ｐ４に対応付けて、シナリオ構成要素列Ｐ１〜Ｐ４に応じて関連がある入力項目ｉ１、ｉ３、ｉ５、ｉ６・・・を生成する。ユーザが、入力項目ｉ１、ｉ３、ｉ５、ｉ６・・・に必要な情報を入力すると、キャッシュフロー予測装置は、シナリオ選択及び入力パラメータの入力完了を受けて、キャッシュフロー予測処理を開始する（図2のステップＳ1）。
【００２８】
制御部１は、入力部２より上述のシナリオ選択及び入力パラメータの入力を受けて、前提条件予測値算出部５に送り、不確実性を考慮した前提条件の設定を行う（ステップＳ２）。すなわち、前提条件予測値算出部５は、ｎ（ｎは自然数）年間における前提条件の値の変動率を算出するために、まず、実績値ＤＢ・７より図５に示す実績値データＡ_１〜Ａ_ｍを読み出す（ｍはｎ以上の自然数）。
そして、読み出した過去ｍ年間の実績値データＡ_１〜Ａ_ｍより、ｉ（ｉ＝１，２、・・、ｍ−ｎ）年度の実績値データＡ_ｉと、ｉ＋ｎ年度の実績値データＡ_ｉ ₊ _ｎとの差（Ａ_ｉ ₊ _ｎ―Ａ_ｉ）を図５に示すように算出し、算出した差の値と前記ｉ年度の実績値データとの商（Ａ_ｉ ₊ _ｎ―Ａ_ｉ）／Ａ_ｉ ₊ _ｎを算出して、ｎ年間における前提条件の値の変動率ΔＡ_１〜ΔＡ_ｎを算出する。
【００２９】
例えば、ｎ＝２０、ｍ＝４０とし、過去４０年間の借入金利の１年度から２０年度までの増加（減少）率（Ａ_２０―Ａ_１）／Ａ_２０の算出を行い、次に２年度から２１年度までの増加（減少）率（Ａ_２１―Ａ_２）／Ａ_２１の算出を行い、・・・、２１年度から４０年度までの増加（減少）率（Ａ_４０―Ａ_２１）／Ａ_４０の算出を行う。
算出した連続２０年間の増減率ΔＡ_１〜ΔＡ_２０それぞれに対し、現在の法人税率ａ０を掛け合わせることにより前提条件予測値ａ１〜ａ２０の算出を行う。また、算出した２０個の前提条件予測値ａ１〜ａ２０からなる前提条件予測値の集合を、予測値毎に分類して「借入金利が２０年間に変動する割合」の確率分布の算出を行う。
例えば、上記手順で借入金利、賃料変動率、建物単価の確率分布の算出を行った結果を図６に示す。ｎ年後の借入金利予測値は、２．０％〜４．４％の間の値であり、確率的には、２．８％となることが最も高いことが図より判断できる。
【００３０】
次に制御部１は、前提条件予測値の算出を受けて、前提条件の不確実性を反映したキャッシュフローの予測を行う（ステップＳ３）。制御部１は、まずシナリオテーブルＤＢ・８よりシナリオ構成要素と収益・費用項目を関連付けたシナリオテーブルを読み出して、図７に示すように、シナリオ構成要素Ｐ１〜Ｐ４に対応付けて、シナリオ構成要素列Ｐ１〜Ｐ４に応じて関連がある収益・費用項目Ｊ１、Ｊ３、Ｊ５、Ｊ６・・・を選択する。この選択された収益・費用項目Ｊ１、Ｊ３、Ｊ５、Ｊ６・・・を算出するために、制御部１は、前提条件予測値算出部５が算出した前提条件予測値をキャッシュフロー算出部６に送る。
【００３１】
キャッシュフロー算出部６は、前提条件予測値を受けて、モンテカルロシミュレーションを用いて、各前提条件予測値の集合よりランダムに一組の予測値を抽出し、ユーザが選択したシナリオ構成要素の算定式に予測値を代入し、収益・費用項目Ｊ１、Ｊ３、Ｊ５、Ｊ６・・・を算出する。
例えば、建物売却価格は、計画面積（ｍ^２）と建物時価予測値（千円／ｍ^２）との積であり、キャッシュフロー算出部６は、予め記憶されたこの建物売却価格の算定式に建物時価予測値を入力し、ユーザが入力した計画面積を入力して建物売却価格を算出する。
キャッシュフロー算出部６は、算出した収益・費用項目Ｊ１、Ｊ３、Ｊ５、Ｊ６・・・を図８に示すように、計上年度毎に対応させて計上させることで、１〜ｎ年度のキャッシュフローをそれぞれ算出し、この１〜ｎ年度のキャッシュフローの累計額を算出する。
【００３２】
上述の前提条件予測値よりキャッシュフローの累計額を算出する一連の算出処理を式ｆ（a、ｂ、ｃ、・・・）であらわした場合、キャッシュフロー算出部６における処理の流れは、図９に示すようになる。
すなわち、キャッシュフロー算出部６は、例えば、税率ａ、借入金利ｂ、賃料変動率ｃの前提条件予測値の集合Ａ、Ｂ、Ｃよりランダムに一組の予測値を抽出し、式ｆ（a、ｂ、ｃ、・・・）に代入し、キャッシュフローの累計額を算出する。
また、算出したｍ−ｎ個のキャッシュフローの累計額の集合を、キャッシュフローの累計額毎に分類して「キャッシュフローの累計額が将来ｎ年間に変動する割合」の確率分布の算出を行う。
【００３３】
キャッシュフロー算出部６は、上述のキャッシュフローの累計額の確率分布より、キャッシュフローの累計額予測値の信頼度が、例えば５０％、８０％となる範囲を算出し、１〜ｎ年間のキャッシュフローの累計額の推移とともに出力部３に送る。キャッシュフローの累計額予測値の信頼度は、例えば、ｎ年後のキャッシュフローの累計額予測値の平均値、或いは、最大累計額予測値と最小累計額予測値の中間値から対称に範囲を定めた場合に、キャッシュフローの累計額の確率分布全体に対して何%のキャッシュフローの累計額予測値が含まれるかで定義され、例えば、図１０に示すように、１５年後において当該事業のキャッシュフローの累計額予測の信頼度が８０％の範囲は、キャッシュフローの累計額は、約０〜３５００万円となり、予測の信頼度が５０％の範囲は、５００万円から２５００万円となるといえる。
【００３４】
ユーザは、予測結果による収益性を事業計画と照らし合わせて判断し、事業性が高いと判断すると（ステップ４でＹｅｓ）、キャッシュフロー予測装置は、キャッシュフロー算出処理を終了する。一方、ユーザが事業の時期やシナリオを再考する必要があると判断した場合（ステップ４でＹｅｓ）、ユーザは、不確実性の影響要因をキャッシュフロー変動と各前提条件との相関を調べることによって推定し（ステップＳ５を参照）、前提条件の再設定を行い、再びキャッシュフローの予測を繰り返す（ステップＳ６を参照）。
【００３５】
以上、説明したようにシミュレーションの期間が長期にわたり、各前提条件がその間に変化する可能性を有している場合であっても、将来の前提条件を過去のデータに基づいて確率的に設定することができる。
また、前提条件の不確実性をキャッシュフロー累計額の予測値に反映することができるため、キャッシュフローの不確実性を考慮した意思決定が可能である。また、キャッシュフローの不確実性に影響を及ぼしている前提条件を検証するため、前提条件の確率分布に基づいて、すべての前提条件の設定値でシミュレーションを繰り返すため、従来、人間が行っていた作業を簡略化することができる。
【００３６】
上述のキャッシュフロー予測装置装置は内部に、コンピュータシステムを有している。そして、上述したキャッシュフロー予測に関する一連の過程は、プログラムの形式でコンピュータ読み取り可能な記録媒体に記憶されており、このプログラムをコンピュータが読み出して実行することによって、上記処理が行われる。ここでコンピュータ読み取り可能な記録媒体とは、磁気ディスク、光磁気ディスク、ＣＤ−ＲＯＭ、ＤＶＤ−ＲＯＭ、半導体メモリ等をいう。また、このコンピュータプログラムを通信回線によってコンピュータに配信し、この配信を受けたコンピュータが当該プログラムを実行するようにしても良い。
【００３７】
【発明の効果】
以上説明したように、請求項１及び請求項７並びに請求項１３の発明によれば、キャッシュフロー算出のための複数の前提条件毎の過去の実績値データを記憶した第１のデータベースより、過去ｍ（ｍは自然数）年間の実績値データを読み出して、ｍ年間の実績値データに基づいて、ｎ（ｎはｍより小さい自然数）年間における前提条件の値の変動率を算出し、変動率及び前提条件の現在の仮定値に基づいて、ｎ年後の前提条件予測値を算出し、算出された前提条件予測値の複数の集合より、前提条件予測値をランダムに各集合から選び、選ばれた前提条件予測値に基づいて、１〜ｎ年度のキャッシュフローの累計額を算出することを、毎回前提条件予測値をランダムに各集合から選び直して、所定の回数繰り返すので、ユーザが前提条件の不確実性を考慮した投資の可否判断をするためのキャッシュフロー予測を算出することができる効果が得られる。
【００３８】
請求項４及び請求項１０の発明によれば、請求項１及び請求項７に記載の発明において、さらに、前提条件予測値の集合に基づいて、ｎ年後の前提条件予測値の確率分布を算出するので、シミュレーションの期間が長期にわたり、各前提条件がその間に変化する可能性を有している場合であっても、将来の前提条件を過去のデータに基づいて確率的に設定することができる効果が得られる。
【００３９】
請求項５及び請求項１１の発明によれば、請求項１及び請求項７に記載の発明において、さらに、算出された１〜ｎ年度のキャッシュフローの累計額の集合に基づいて、キャッシュフロー累計額が変化する範囲と確率を算出するので、前提条件の不確実性をキャッシュフロー累計額の予測値に反映することができるため、ユーザにおいては、キャッシュフローの不確実性を考慮した意思決定を行うことができる効果が得られる。
【００４０】
請求項６及び請求項１２の発明によれば、請求項５及び請求項１１に記載の発明において、さらに、１〜ｎ年度のキャッシュフローの累計額の集合に基づいて、ｎ年後のキャッシュフロー累計額の確率分布を算出するので、シミュレーションの期間が長期にわたり、各前提条件がその間に変化する可能性を有している場合であっても、将来のキャッシュフローの累計額を確率的に設定することができる効果が得られる。
【図面の簡単な説明】
【図１】本発明の一実施形態によるキャッシュフロー予測装置の構成を示すブロック図である。
【図２】本発明の一実施形態によるキャッシュフロー予測装置のキャッシュフロー予測処理に関する一連の流れを示すフローチャートである。
【図３】シナリオ選択の例を示す図である。
【図４】シナリオ構成要素に関連する入力項目を生成する処理を示す図である。
【図５】ｎ年間における前提条件の値の変動率ΔＡ_１〜ΔＡ_ｎを算出する手順を示す図である。
【図６】借入金利、賃料変動率、建物単価の確率分布の算出結果を示す図である。
【図７】シナリオ構成要素に関連がある収益・費用項目を選択する処理を示す図である。
【図８】収益・費用項目と、各収益・費用項目を計上する計上年度の対応関係を示す図である。
【図９】前提条件予測値よりキャッシュフローの累計額を算出する一連の算出処理を式ｆ（a、ｂ、ｃ、・・・）で表した場合の処理の流れを示す図である。
【図１０】１〜１５年間の事業のキャッシュフローの累計額の推移と、１５年後のキャッシュフローの累計額予測の信頼度が５０％と８０％の範囲を示す図である。
【符号の説明】
１…制御部
２…入力部
３…出力部
４…乱数生成部
５…前提条件予測値算出部
６…キャッシュフロー算出部
７…実績値ＤＢ
８…シナリオテーブルＤＢ[0001]
BACKGROUND OF THE INVENTION
The present invention relates to a cash flow predicting apparatus, a cash flow predicting method, and a cash flow predicting program for evaluating an economic value in consideration of uncertainty of future cash flows.
[0002]
[Prior art]
One of the tasks related to facility management is the selection of various utilization plans related to buildings, such as construction, renovation, relocation, sale, and rental, and whether investment is possible. In order to compare and examine utilization plans from a third-party perspective and to objectively evaluate the possibility of investment, it is necessary to quantify the future balance (hereinafter referred to as cash flow) related to utilization plans. Necessary. However, the cash flow associated with building utilization may vary depending on external factors such as interest rates, taxes, rents, and construction unit prices. In addition, since the amount of investment related to building utilization is generally large compared to other capital investments, the impact on cash flow due to fluctuations in external factors is large. Therefore, when considering the use of buildings, it is necessary to make decisions that take into account the uncertainty of cash flow, such as fluctuations in rents and interest rates, as well as the magnitude of earnings.
[0003]
Conventional evaluation of the economic value of investment and utilization related to buildings is generally performed as follows.
(1) Setting assumptions such as borrowing interest rates, various tax rates, and rent
(2) Calculation of cumulative cash flow within the simulation period based on assumptions and evaluation of profitability
(3) Re-evaluation by reviewing assumptions when it is judged that profitability is not fully expected
[0004]
However, this method has the following three problems.
First, since the simulation period is long, each precondition has a possibility of changing in the meantime, and it is difficult to accurately set the precondition in the future.
Second, since the uncertainty of assumptions is not reflected in cash flows, it is difficult to make decisions that take into account the uncertainty of cash flows.
Third, in order to verify the preconditions that affect the uncertainty of cash flow, it is necessary to change the set values of the preconditions many times and repeat the simulation.
[0005]
[Problems to be solved by the invention]
The present invention has been made in consideration of such circumstances, and an object of the present invention is to provide a cash flow prediction apparatus that calculates a cash flow prediction for a user to determine whether investment is possible in consideration of the uncertainty of a precondition. And a cash flow prediction method and a cash flow prediction program.
[0006]
[Means for Solving the Problems]
The present invention has been made to solve the above-mentioned problems, and the invention according to claim 1 is a cash flow predicting apparatus for predicting a cash flow that is the future cash in and out. The past m (m is a natural number) year actual value data is read from the first database storing the past actual value data for each precondition, and n (n is Based on the first calculation means for calculating the fluctuation rate of the value of the precondition in the year) and the current assumption value of the fluctuation rate and the precondition, a precondition prediction value after n years is calculated. From the second calculation means and a plurality of sets of precondition prediction values calculated by the second calculation means, the precondition prediction values are randomly selected from each set, and the selected precondition prediction values are selected. And calculating a cumulative amount of cash flows for 1 to n years, comprising a third calculation means for re-selecting a precondition prediction value from each set at random and repeating a predetermined number of times. And
[0007]
According to a second aspect of the present invention, in the first aspect of the invention, the first calculation means further determines i (i = 1, 2,...) From the read actual value data of the past m years. mn) Calculate the difference between the actual value data for the year and the actual value data for the year i + n, calculate the quotient of the calculated difference value and the actual value data for the year i, and assume the assumption for n years The calculation of the fluctuation rate of the condition value is characterized by selecting a different value of i and repeating it a predetermined number of times.
[0008]
According to a third aspect of the present invention, in the first aspect of the present invention, the precondition prediction value is a product of a change rate and a current assumption value of the precondition.
[0009]
According to a fourth aspect of the present invention, in the first aspect of the invention, the second calculation means further includes a probability distribution of the precondition prediction value after n years based on the set of the precondition prediction values. Is calculated.
[0010]
The invention according to claim 5 is the invention according to claim 1, wherein the cash flow after n years is based on a set of cumulative cash flows of 1 to n years calculated by the third calculating means. And a fourth calculating means for calculating a probability distribution of the accumulated flow amount.
[0011]
According to a sixth aspect of the invention, in the fifth aspect of the invention, the fourth calculating unit further responds to a predetermined reliability based on a probability distribution of the accumulated cash flow after n years. And calculating a predicted fluctuation range of the accumulated cash flow.
[0012]
The invention according to claim 7 is a cash flow prediction method for predicting a cash flow that is the future cash in and out, wherein a first actual value data stored for each of a plurality of preconditions for cash flow calculation is stored. The actual value data of the past m (m is a natural number) year is read from the database, and the fluctuation rate of the value of the precondition in n (n is a natural number smaller than m) year is calculated based on the actual value data of the m year. Calculated by a first calculation process to be calculated, a second calculation process for calculating a precondition prediction value after n years based on the current assumption value of the fluctuation rate and the precondition, and the second calculation process From the plurality of sets of precondition prediction values selected, the precondition prediction values are randomly selected from each set, and based on the selected precondition prediction values, the cumulative amount of cash flows for 1 to n years To calculate, every time reselect prerequisites predicted values from each set randomly, characterized by comprising a third step of calculating the repeated predetermined number of times.
[0013]
The invention according to claim 8 is the invention according to claim 7, wherein the first calculation process further includes i (i = 1, 2,... mn) Calculate the difference between the actual value data for the year and the actual value data for the year i + n, calculate the quotient of the calculated difference value and the actual value data for the year i, and assume the assumption for n years The calculation of the fluctuation rate of the condition value is characterized by selecting a different value of i and repeating it a predetermined number of times.
[0014]
The invention according to claim 9 is the invention according to claim 7, wherein the precondition prediction value is a product of a change rate and a current assumption value of the precondition.
[0015]
According to a tenth aspect of the present invention, in the invention according to the seventh aspect, the second calculation step further includes a probability distribution of a precondition prediction value after n years based on the set of the precondition prediction values. Is calculated.
[0016]
According to an eleventh aspect of the present invention, in the invention according to the seventh aspect, based on a set of cumulative cash flows of 1 to n years calculated by the third calculation process, And a fourth calculation step of calculating a probability distribution of the accumulated flow amount.
[0017]
According to a twelfth aspect of the present invention, in the invention according to the eleventh aspect, the fourth calculation step further includes a step of responding to a predetermined reliability based on a probability distribution of the accumulated cash flow after n years. And calculating a predicted fluctuation range of the accumulated cash flow.
[0018]
According to a thirteenth aspect of the present invention, there is provided a cash flow prediction program for causing a computer to perform a cash flow prediction that is a future cash in / out, and past actual value data for each of a plurality of preconditions for cash flow calculation. The past m (m is a natural number) year actual value data is read out from the first database storing the data, and based on the m year actual value data, n (n is a natural number smaller than m) year preconditions A first calculation process for calculating a fluctuation rate of a value of the second, a second calculation process for calculating a precondition predicted value after n years based on the current assumption value of the fluctuation rate and the precondition, From the plurality of sets of precondition prediction values calculated by the calculation process of 2, the precondition prediction values are randomly selected from each set, and based on the selected precondition prediction values, Cash flow prediction for causing a computer to calculate a cumulative amount of cash flows for the? N years, and to select a precondition prediction value at random from each set and repeat a predetermined number of times. It is a program.
[0019]
DETAILED DESCRIPTION OF THE INVENTION
An embodiment of the present invention will be described below with reference to the drawings. FIG. 1 is a block diagram showing a configuration of a cash flow prediction apparatus according to an embodiment of the present invention. The cash flow prediction apparatus includes a control unit 1, an input unit 2, an output unit 3, a random number generation unit 4, a precondition predicted value calculation unit 5, a cash flow calculation unit 6, a performance value database (hereinafter referred to as DB) 7, a scenario It consists of a table DB / 8.
[0020]
For example, in the rental building business, the control unit 1 uses an input parameter (total floor area of the building: 5000 m) input from the input unit 2 by a user who wants to predict the cumulative amount of cash flow.², Rentable ratio: 75%, Project period: 15 years, Current construction unit price: 250 thousand yen, Monthly rent for the first year: 5.0 thousand yen, Current value of preconditions for cash flow calculation (property tax rate) , City planning tax rate, corporate tax rate, inhabitant tax rate, business tax rate, fund borrowing rate, rent fluctuation rate, vacancy rate) etc. are sent to the preconditions forecast value calculation unit 5, and the cash flow calculation unit 6 receives the result , Control to be sent to the output unit 3, and control of the random number generation unit 4, the precondition predicted value calculation unit 5, and the cash flow calculation unit 6.
[0021]
The random number generation unit 4 performs random number generation using a predetermined pseudo-random number generation algorithm. In the present embodiment, the random number generated by the random number generator 4 is used to calculate a cash flow prediction result by Monte Carlo simulation.
[0022]
The precondition predicted value calculation unit 5 reads, for example, the actual value data of the borrowing interest rate for the past 40 years from the actual value DB 7 storing the past actual value data for each of the above-mentioned preconditions. Calculate the increase (decrease) rate until the fiscal year, then calculate the increase (decrease) rate from the 2nd year to the 21st year, ..., calculate the increase (decrease) rate from the 21st year to the 40th year I do.
Further, the precondition predicted value calculation unit 5 calculates the precondition predicted value by multiplying each of the calculated increase / decrease rates of 20 consecutive 20 years by the current borrowing interest rate.
Also, a set of precondition predicted values consisting of the calculated 20 precondition predicted values is classified for each predicted value, and the probability distribution of “the ratio at which the borrowing interest rate fluctuates over 20 years” is calculated.
[0023]
For example, in the rental building business set by the user, the cash flow calculation unit 6 can set various scenarios (building ownership, building disposal, building rental, building rental, transfer, land holding, land lease, land disposal, business operation, etc. ) To calculate the total amount of temporary income, total continuous income, total temporary expenditure, and total continuous expenditure
The scenario table that records the income and expenditure items corresponding to each income and expenditure items for each plan content category used for the rental building business is read from the scenario table DB 8 and the income and expenditure items applicable to the rental building business set by the user Confirm.
In addition, the cash flow calculation unit 6 receives, for example, a precondition prediction value (fund borrowing interest rate, rent fluctuation rate, vacancy rate) from the precondition prediction value calculation unit 5 and generates an occurrence based on this precondition prediction value. Calculate revenue and expense for each income / expense item.
Also, based on the calculated accrual items, we calculate the total amount of temporary income, the total amount of continuous revenue, the total amount of temporary expenditure, the total amount of continuous expenditure, Based on the fixed asset tax rate, city planning tax rate, corporate tax rate, inhabitant tax rate, business tax rate), the cash flow for the current fiscal year is calculated.
In addition, a set of calculated cash flow values for 20 years is classified for each predicted value, and a probability distribution of “a rate at which the cash flow fluctuates in 20 years” is calculated.
[0024]
The actual value DB 7 stores past actual value data of preconditions for cash flow calculation.
For example, the past actual value data such as various tax rates such as corporate tax directly input from statistical data, building construction unit price, various expenses at the time of real estate sale, annual facility operation cost, etc. are recorded. As actual value data that cannot be obtained directly from statistical data, for example, the present value reduction rate is calculated based on the capital adequacy ratio, interest rate on borrowing funds, corporate tax rate, resident tax rate, business tax rate, and return on equity. Is stored. Similarly, the unit price of business profit stores data calculated based on the sales amount per sales floor area.
In years without statistical surveys, for example, it may be possible to supplement the actual value data by estimating the correlation between the consumer price index and services.
In addition, if there are statistical surveys in the previous and next years, it is conceivable to supplement the actual value data by estimating it as an intermediate value.
[0025]
The scenario table DB 8 stores a scenario table in which the business plan contents are associated with the generated balance items. This scenario table includes a scenario table that associates scenario components with input parameters, and a scenario table that associates scenario components with revenue / expense items.
For example, in the rental building business, the scenario table that associates scenario components with input parameters is for each scenario such as building ownership, building disposal, building rental, building leasing, relocation, land holding, land leasing, land disposal, business operation, etc. (For more detailed classification, for example, the income and expenditure items related to building ownership are continuous use of buildings, new construction of buildings, extension of buildings, acquisition of buildings, renovation of buildings, remodeling of buildings, etc.) It is a table in which unit prices, borrowing ratios, borrowing repayment periods, legal volume ratios, rentable ratios, vacancy rates, etc. are associated with each other.
For example, in the rental building business, the scenario table that associates scenario components with revenue / expense items is for each income / expense classification (temporary expenditure, continuous expenditure, temporary income, continuous revenue) for each scenario described above. Income and expenditure items (for example, for temporary expenditure, building construction costs, building purchase costs, renovation costs, remodeling costs, building demolition costs, return deposit payments, tenant deposit payments, relocation costs, current restoration costs, land purchase costs, real estate This is a table in which income expenses, expenses when selling real estate, and real estate acquisition tax are associated).
[0026]
Next, a series of flows related to the cash flow prediction process of the cash flow prediction apparatus according to the embodiment of the present invention will be described with reference to the flowchart of FIG.
In preparation for cash flow prediction, first, the user selects a scenario in which the cumulative amount of cash flow is to be predicted. For example, in the scenario selection example of FIG. 3, the scenario components are selected in the order of 1: continuous use, 2: sale, 3: transfer, 4: rental. Next, the user inputs necessary input parameters such as the implementation time. For example, in the example of FIG. 3, a plan content name is input, and 1: the start year of continuous use is 1 year and the end year is 6 years. In addition, 2: Sale and 3: Relocation will start and end in FY6, and thereafter, FY6 will be continued until FY15 with 4: Lease start date.
[0027]
Upon receiving these inputs, the control unit 1 reads out the scenario table in which the scenario component and the input parameter are associated with each other from the scenario table DB 8 and, as shown in FIG. Are associated with P1 to P4, and related input items i1, i3, i5, i6,... Are generated according to the scenario component columns P1 to P4. When the user inputs information necessary for the input items i1, i3, i5, i6,..., The cash flow prediction apparatus receives the scenario selection and the input parameter input completion, and starts the cash flow prediction process (see FIG. 2 step S1).
[0028]
The control unit 1 receives the above-described scenario selection and input parameter input from the input unit 2 and sends them to the precondition predicted value calculation unit 5 to set the preconditions in consideration of uncertainty (step S2). That is, the precondition predicted value calculation unit 5 first calculates the actual value data A shown in FIG. 5 from the actual value DB 7 in order to calculate the fluctuation rate of the value of the precondition in n (n is a natural number).₁~ A_m(M is a natural number greater than or equal to n).
And the actual value data A for the past m years read out₁~ A_mFrom the actual value data A of i (i = 1, 2,..., Mn)_iAnd actual value data A of i + n year_i ₊ _nDifference from (A_i ₊ _n―A_i) As shown in FIG. 5, and the quotient (A_i ₊ _n―A_i) / A_i ₊ _nAnd the rate of change ΔA in the preconditions over n years₁~ ΔA_nIs calculated.
[0029]
For example, assuming that n = 20 and m = 40, the rate of increase (decrease) in borrowing interest rates over the past 40 years from 1st year to 20th year (A₂₀―A₁) / A₂₀Next, increase (decrease) rate from 2 to 21 (A₂₁―A₂) / A₂₁..., increase (decrease) rate from FY21 to FY40 (A₄₀―A₂₁) / A₄₀Is calculated.
Calculated rate of change ΔA for 20 consecutive years₁~ ΔA₂₀Prediction predicted values a1 to a20 are calculated by multiplying each by the current corporate tax rate a0. In addition, a set of precondition predicted values composed of the 20 calculated precondition predicted values a1 to a20 is classified for each predicted value, and a probability distribution of “a ratio that the borrowing interest rate fluctuates in 20 years” is calculated.
For example, FIG. 6 shows the result of calculating the probability distribution of the borrowing interest rate, the rent fluctuation rate, and the building unit price by the above procedure. The borrowing interest rate predicted value after n years is a value between 2.0% and 4.4%, and it can be judged from the figure that the probability is highest at 2.8%.
[0030]
Next, the control unit 1 receives the calculation of the precondition prediction value and predicts the cash flow reflecting the uncertainty of the precondition (step S3). First, the control unit 1 reads out a scenario table in which scenario components and revenue / expense items are associated with each other from the scenario table DB 8 and associates them with scenario components P1 to P4 as shown in FIG. Relevant income / expense items J1, J3, J5, J6... Are selected according to columns P1 to P4. In order to calculate the selected revenue / expense items J1, J3, J5, J6,..., The control unit 1 sends the precondition prediction value calculated by the precondition prediction value calculation unit 5 to the cash flow calculation unit 6. send.
[0031]
The cash flow calculation unit 6 receives the precondition prediction value, extracts a set of prediction values at random from each set of the precondition prediction values using Monte Carlo simulation, and calculates the scenario component selected by the user Substituting the predicted value into, the revenue / expense items J1, J3, J5, J6... Are calculated.
For example, the building sale price is the planned area (m²) And the market price forecast (1,000 yen / m)²The cash flow calculation unit 6 calculates the building sale price by inputting the building market price prediction value into the pre-stored formula for calculating the building sale price, and inputting the planned area input by the user. .
As shown in FIG. 8, the cash flow calculation unit 6 records the calculated income / expense items J1, J3, J5, J6. Are calculated, respectively, and the cumulative amount of cash flow for the 1st to nth fiscal years is calculated.
[0032]
When a series of calculation processes for calculating the cumulative amount of cash flow from the above-described precondition predicted value is expressed by formula f (a, b, c,...), The flow of processing in the cash flow calculation unit 6 is as shown in FIG. As shown in FIG.
That is, for example, the cash flow calculation unit 6 randomly extracts a set of predicted values from the sets A, B, and C of the precondition predicted values of the tax rate a, the borrowing interest rate b, and the rent fluctuation rate c, and the formula f (a , B, c,...) And the cumulative amount of cash flow is calculated.
Further, a set of the calculated cumulative amount of m−n cash flows is classified for each cumulative amount of cash flows, and a probability distribution of “a ratio at which the cumulative amount of cash flows changes in the future n years” is calculated. .
[0033]
The cash flow calculation unit 6 calculates a range in which the reliability of the estimated cash flow amount is, for example, 50% or 80% based on the above-described probability distribution of the accumulated cash flow, and the cash flow for 1 to n years It is sent to the output unit 3 along with the transition of the accumulated amount of flow. For example, the reliability of the cash flow cumulative value forecast value ranges symmetrically from the average value of the cumulative cash flow forecast value after n years, or the intermediate value between the maximum cumulative price forecast value and the minimum cumulative price forecast value. If defined, it is defined by how much of the cumulative cash flow forecast value is included in the total cash flow probability distribution. For example, as shown in FIG. Cumulative amount of cash flow forecast reliability is in the range of 80%, the cumulative amount of cash flow is about 0 to 35 million yen, and the range of prediction reliability is 50% in the range of 5 to 25 million yen It can be said that.
[0034]
When the user determines the profitability based on the prediction result against the business plan and determines that the business property is high (Yes in step 4), the cash flow prediction apparatus ends the cash flow calculation process. On the other hand, when it is determined that the user needs to reconsider the business time and scenario (Yes in Step 4), the user examines the correlation between the cash flow fluctuation and each precondition as an influence factor of uncertainty. Estimate (see step S5), reset the preconditions, and repeat the cash flow prediction again (see step S6).
[0035]
As described above, even if the simulation period is long and each precondition has a possibility of changing in the meantime, the future precondition is set stochastically based on the past data. be able to.
Further, since the uncertainty of the preconditions can be reflected in the predicted value of the accumulated cash flow, it is possible to make a decision in consideration of the uncertainty of the cash flow. In addition, in order to verify the preconditions affecting the uncertainty of cash flow, the simulation was repeated with all the preconditions based on the probability distribution of the preconditions. Work can be simplified.
[0036]
The cash flow prediction apparatus described above has a computer system inside. The series of processes relating to the above-described cash flow prediction is stored in a computer-readable recording medium in the form of a program, and the above processing is performed by the computer reading and executing the program. Here, the computer-readable recording medium means a magnetic disk, a magneto-optical disk, a CD-ROM, a DVD-ROM, a semiconductor memory, or the like. Alternatively, the computer program may be distributed to the computer via a communication line, and the computer that has received the distribution may execute the program.
[0037]
【The invention's effect】
As described above, according to the inventions of claim 1, claim 7 and claim 13, the past data is stored in the past from the first database storing the past actual value data for each of a plurality of preconditions for cash flow calculation. The actual value data for m (m is a natural number) is read out, and based on the actual value data for m year, the rate of change of the precondition value in n (n is a natural number smaller than m) is calculated. Based on the present assumption value of the precondition, the precondition prediction value after n years is calculated, and the precondition prediction value is randomly selected from each set from the plurality of sets of the calculated precondition prediction values. The calculation of the cumulative amount of cash flow for the 1st to nth years based on the precondition prediction value is repeated every time a precondition prediction value is randomly selected from each set, and the user repeats the precondition. of Effect can be calculated cash flow projections for the possibility determining investment in consideration of certainty can be obtained.
[0038]
According to the inventions of claims 4 and 10, in the inventions of claims 1 and 7, the probability distribution of the precondition prediction value after n years is further calculated based on the set of precondition prediction values. Since it is calculated, even if the simulation period is long and each precondition has the possibility of changing in the meantime, the future precondition can be set stochastically based on past data. The effect that can be obtained.
[0039]
According to the inventions of claims 5 and 11, in the inventions of claims 1 and 7, the cumulative cash flow is further based on the calculated set of cumulative cash flows for the 1st to nth years. Since the range and probability of the amount change are calculated, the uncertainty of the preconditions can be reflected in the forecast value of the cumulative cash flow, so the user must make a decision that takes into account the uncertainty of the cash flow. The effect which can be performed is acquired.
[0040]
According to the inventions of claims 6 and 12, in the inventions of claims 5 and 11, the cash flow after n years is further determined based on a set of accumulated cash flows of 1 to n years. Since the cumulative probability distribution is calculated, even if the simulation period is long and each precondition has the possibility of changing in the meantime, the cumulative amount of future cash flows is set stochastically. The effect which can be done is acquired.
[Brief description of the drawings]
FIG. 1 is a block diagram showing a configuration of a cash flow prediction apparatus according to an embodiment of the present invention.
FIG. 2 is a flowchart showing a series of flows related to cash flow prediction processing of the cash flow prediction apparatus according to the embodiment of the present invention.
FIG. 3 is a diagram illustrating an example of scenario selection.
FIG. 4 is a diagram illustrating processing for generating input items related to a scenario component.
[Figure 5] Fluctuation rate ΔA of precondition values in n years₁~ ΔA_nIt is a figure which shows the procedure which calculates.
FIG. 6 is a diagram showing calculation results of probability distributions of a borrowing interest rate, a rent fluctuation rate, and a building unit price.
FIG. 7 is a diagram illustrating a process of selecting a revenue / expense item related to a scenario component.
FIG. 8 is a diagram showing a correspondence relationship between revenue / expense items and a recording year in which each revenue / expense item is recorded.
FIG. 9 is a diagram showing a flow of processing when a series of calculation processing for calculating a cumulative amount of cash flow from a precondition prediction value is expressed by an expression f (a, b, c,...).
FIG. 10 is a diagram showing the transition of the cumulative amount of cash flow of a business for 1 to 15 years and the range of reliability of the cumulative amount of cash flow predicted after 15 years between 50% and 80%.
[Explanation of symbols]
1. Control unit
2 ... Input section
3 ... Output section
4 ... Random number generator
5 ... Prerequisite predicted value calculation unit
6 ... Cash flow calculator
7 ... Achievement value DB
8 ... Scenario table DB

Claims

In a cash flow prediction device that predicts cash flow,
A scenario table that associates scenario components indicating business plans with revenue and expense items;
For cash flow calculation, a plurality of the track record value database which stores actual value data for each prerequisite, the last m (m is a natural number a revenue or expense item corresponding to the scenario component selected by the user ) reads the actual value data of the year, the based on the m annual performance value data, n (n is smaller than m natural number consecutive in said m per year) for each prerequisite variation rate of the value of the prerequisites for each year A first calculating means for calculating a plurality of
A second calculating means for multiplying each fluctuation rate and the present value of the precondition for each precondition to obtain a set for each precondition prediction value after n years;
From collection of prerequisites predicted value calculated by said second calculating means, randomly a set of the preconditions predicted value by reading the prerequisites predicted values respectively chosen from each set was selected the one Substituting the set of precondition prediction values into a calculation formula corresponding to the scenario component selected by the user, and comprising a third calculation means for calculating the accumulated cash flow after n years ,
The difference between the actual value data of the year i (i = 1, 2,..., Mn) and the actual value data of the year i + n from the actual value data of the past m years read by the first calculation means. To calculate the quotient of the calculated difference value and the actual value data of the year i, and to calculate the rate of change of the value of the precondition in n years, reselecting a different value of i A cash flow prediction apparatus that repeats a predetermined number of times .

The third calculation means makes it possible to calculate corresponding to each recording year, and calculate the cumulative amount of cash flow for the 1st to nth years by randomly selecting a precondition prediction value from each set every time, The cash flow prediction apparatus according to claim 1, wherein the cash flow prediction apparatus is repeated a number of times .

It said second calculation means, on the basis of the set of prerequisites predictive value, cash flow prediction apparatus according to claim 1, characterized in that to calculate the probability distribution of the prerequisites predicted value after n years.

Based on the set of cumulative cash flow of the first 3 1 to n year calculated by the calculating means further comprises a fourth calculating means for calculating a probability distribution of the cash flow cumulative after said n years The cash flow prediction apparatus according to claim 1.

Said fourth calculating means, based on the probability distribution of the cash flow cumulative after said n years, it calculates the range of a preset reliability and outputs it as a prediction variation range of cash flow Accumulated The cash flow prediction apparatus according to claim 4, wherein the apparatus is a cash flow prediction apparatus.

When the fourth calculation means determines a target range from the average value of the cumulative cash flow amount or the intermediate value of the maximum cumulative amount and the minimum cumulative amount from the established distribution of the cumulative cash flow amount after n years, 6. The cash flow prediction apparatus according to claim 5, wherein a predicted fluctuation range of the cumulative cash flow amount is obtained by using the degree of reliability as a percentage of the total probability distribution of the cumulative cash flow amount as the reliability .

In the cash flow prediction method for predicting cash flow,
The first calculation means corresponds to the scenario table in which the scenario component indicating the business plan is associated with the revenue and expense items for cash flow calculation , and the revenue or expense corresponding to the scenario component selected by the user than actual value database which stores historical data data for each of the plurality of preconditions is an item, it said (m is a natural number) past m reads the actual value data of the year, based on the actual value data of the m annual A first calculation step of calculating a plurality of fluctuation rates of the value of the preconditions every n (n is a natural number smaller than m) consecutive in the m years ;
A second calculation process in which a second calculation means multiplies each fluctuation rate and the current value of the precondition for each precondition to obtain a set for each precondition prediction value after n years;
The third calculating means, from the collection of prerequisites predicted value calculated by said second calculation means, from said each set a set of the preconditions predicted value randomly by reading the prerequisites predicted value, respectively select, wherein the set of prerequisites predicted value chosen by substituting a calculation formula corresponding to the selected scenario components of user, comprising a third calculation process of calculating the n cash flow cumulative later years ,
The difference between the actual value data of the year i (i = 1, 2,..., Mn) and the actual value data of the year i + n from the actual value data of the past m years read by the first calculation means. To calculate the quotient of the calculated difference value and the actual value data of the year i, and to calculate the rate of change of the value of the precondition in n years, reselecting a different value of i A cash flow prediction method characterized by repeating a predetermined number of times .

The third calculation means makes it possible to calculate corresponding to each recording year, and calculate the cumulative amount of cash flow for the 1st to nth years by randomly selecting a precondition prediction value from each set every time, The cash flow prediction method according to claim 7, wherein the cash flow prediction method is repeated a number of times .

8. The cash flow prediction method according to claim 7, wherein the second calculation unit calculates a probability distribution of the precondition prediction values after n years based on the set of the precondition prediction values .

A fourth calculating means for calculating a probability distribution of the accumulated cash flow after n years based on a set of accumulated cash flows for the 1st to nth years calculated by the third calculating means; Calculation process
The cash flow prediction method according to claim 7, further comprising :

Said fourth calculating means, based on the probability distribution of the cash flow cumulative after said n years, it calculates the range of a preset reliability and outputs it as a prediction variation range of cash flow Accumulated The cash flow prediction method according to claim 10, wherein:

When the fourth calculation means determines a target range from the average value of the cumulative cash flow amount or the intermediate value of the maximum cumulative amount and the minimum cumulative amount from the established distribution of the cumulative cash flow amount after n years, The cash flow prediction method according to claim 11, wherein a predicted fluctuation range of the cumulative cash flow amount is obtained by using the degree of reliability as a percentage of the total probability distribution of the cumulative cash flow amount as the reliability .

In a cash flow forecasting program for causing a computer to forecast cash flows that are future cash in and out,
The first calculation means corresponds to the scenario table in which the scenario component indicating the business plan is associated with the revenue and expense items for cash flow calculation , and the revenue or expense corresponding to the scenario component selected by the user than actual value database which stores historical data data for each of the plurality of preconditions is an item, it said (m is a natural number) past m reads the actual value data of the year, based on the actual value data of the m annual And a first calculation process for calculating a plurality of fluctuation rates of the precondition value for each n (n is a natural number smaller than m) consecutive in the m year ,
A second calculation means for multiplying each fluctuation rate and the current value of the precondition for each precondition to obtain a set for each precondition prediction value after n years;
The third calculating means, from the collection of prerequisites predicted value calculated by said second calculation means, from said each set a set of the preconditions predicted value randomly by reading the prerequisites predicted value, respectively select substitutes the calculation formula corresponding the the set of prerequisites predicted value selected selected scenario components of user, comprising a third calculation process for calculating cash flow cumulative after n years ,
The difference between the actual value data of the year i (i = 1, 2, ..., Mn) and the actual value data of the year i + n from the actual value data of the past m years read by the first calculation means. To calculate the quotient of the calculated difference value and the actual value data of the year i, and to calculate the rate of change of the value of the precondition in n years, reselecting a different value of i A cash flow prediction program for causing a computer to execute a process that is repeated a predetermined number of times .