JP4891575B2

JP4891575B2 - 外国為替取引システム

Info

Publication number: JP4891575B2
Application number: JP2005193208A
Authority: JP
Inventors: 次郎 ▲斉▼藤
Original assignee: 株式会社東京金融取引所
Priority date: 2005-05-31
Filing date: 2005-06-30
Publication date: 2012-03-07
Anticipated expiration: 2025-06-30
Also published as: JP2007011814A

Description

本発明は、外国為替取引を遂行するためのコンピュータシステムに関し、より詳しくは、外国為替取引についての取引所の中央サーバと、注文者が操作し、該中央サーバに登録された取引業者を介して外国為替取引を行うための注文者端末と、により外国為替取引を遂行するための取引所取引における外国為替取引システムに関する。

近年のコンピュータ及び通信技術の発展により、外国為替証拠金取引を含む外国為替取引などの金融取引がインターネット等のネットワークを介して行われており、例えば、金融取引を取扱う取引業者が保有する複数の取引業者サーバと注文者端末とにより外国為替取引を遂行するための金融取引支援システムが多数提案されている。

従来、外国為替取引は、東京証券取引所等の取引所取引が売買代金の多数を占めている株式取引などとは異なり、その多数が市場参加者による相対取引によるものである。そして、この相対取引は、銀行間での外国為替取引を行うインターバンク（銀行間）市場と、個人投資家や機関投資家（以下「個人投資家等」という。）と銀行とが直接あるいは取引業者を介して為替取引を行う対顧客間市場の２つに大きく分けられる。

インターバンクでの外国為替取引は、基本的に銀行間での取引であること、迅速な取引処理を実現しなければならないなどの理由から銀行間又は銀行−為替ブローカー間とが電話回線、専用回線で接続された取引支援システムにより構成されている。

一方、対顧客間市場での取引では、個人投資家等は直接インターバンクで外国為替取引を行うことができないので、外国為替取引を取扱う取引業者と外国為替取引を行うことになる。

１９９８年の外為法改正以前においては、外国為替公認銀行以外の者は外国為替取引を行えなかったので、個人投資家等は外国為替公認銀行を通じ、対顧客相場として提示される為替レート（電信ならば、銀行はインターバンクレートに１円の利益をのせ、現金ならば、銀行はインターバンクレートに３円の利益を乗せる）で取引を行わざるを得なかった。これに対して、１９９８年の外為法改正によって、外国為替取引の自由化が実現されたことにより、あらたな外国為替取引として登場したのが外国為替証拠金取引である。

これは個人投資家等が取引業者に一定の証拠金を預けて信用を供与してもらい、証拠金に対して数倍から数十倍の取引を行うことができる取引であるため、個人投資家等は少ない資金で多くの額の取引を行うことができるとともに、銀行の対顧客相場よりもインターバンクに近い為替レートで取引可能となる。

このような個人投資家等が取引業者を介して外国為替取引を行う際のシステムについては、インターネットを介したシステムが多数提案されている。例えば、外国為替証拠金取引について言えば、個人投資家等は、まず、自身のコンピュータ等から外国為替証拠金取引を行う取引業者サーバにアクセスし、取引業者サーバに対して個人情報を登録し、取引業者は登録された個人情報に基づいて与信審査処理などを行う。

そして、取引業者は与信審査処理において個人投資家等の与信情報が取引条件に適合すると判断した場合、個人投資家等の口座開設、証拠金の入金処理を経て、個人投資家等に対して実際の外国為替証拠金取引開始を許諾する。

その後、個人投資家等（注文者端末）が、取引業者が保有する取引業者サーバにアクセスすると、取引業者が提供する提示価格（ビッド／オファー）を参照することができ、この提示価格に基づいて買い又は売りの注文を取引業者サーバに送信することで外国為替証拠金取引を行うことが可能となる。

また、このような外国為替取引において、取引業者から個人投資家等に提示される取引価格は、取引業者の提携する銀行等の複数のマーケットメーカーから供給されるビッド／オファー情報に基づいて提示されるものである。そこで、取引の流動性の確保等の観点から例えば、特許文献１の取引システムが提案されている。このシステムは、取引業者サーバが個人投資家等からの売り／買い注文を受信すると、これらの注文と複数のマーケットメーカーが提供する複数の提示価格とのマッチング処理を行って外国為替取引を成立させる取引システムである。

しかしながら、対顧客市場における外国為替証拠金取引を含む外国為替取引は取引所取引でない（非取引所取引である）ことから、特に個人投資家等に対して、以下のような問題点があった。

１）対顧客相場による取引は、例えば、電信ならば、銀行がインターバンクのレートに１円の利益をのせ、現金ならば、銀行がインターバンクレートに３円の利益をのせたレートで個人投資家等は外国為替取引を行わなければならず、個人投資家等にとってコストの高い取引となっている。

さらに、外国為替証拠金取引では、個人投資家等に対して対顧客相場よりもインターバンクに近い為替レートが提示されるものの、取引業者が提示する取引価格により取引しなければならず、価格形成方法の透明性が低い。つまり、取引業者が個人投資家等に提示する取引レートは、銀行等の複数のマーケットメーカーが提示する取引レートの中から、取引業者が任意に選択したものであり、言い換えれば、個人投資家等に提示される取引レートは取引業者がインターバンクの取引レートを元に独自に算出又は選択したものであるため、取引レートが操作され易く、個人投資家等にとって不利なレートを提示される場合もある。

さらには、他のマーケットメーカーがより有利な取引レートを提示しているにもかかわらず、顧客に有利な取引レートを提示しない、若しくは提示できなかったりする場合があり、個人投資家等のユーザに対する取引価格の信頼性が低い。

また、上述のように個人投資家等に提示される取引レートが操作され易いことから、取引業者の手数料を上乗せした取引レートが個人投資家等に提示される場合があり、個人投資家等は適正な取引レートでの取引を行うことができず、極めて透明性の低い状況での取引を強いられることもある。

２）外国為替証拠金取引を含む外国為替取引では、買気配（ビッド）及び売気配（オファー）は表示されるが、個人投資家等に対して当該価格での取引可能数量の表示はなされない。したがって、個人投資家等が当該価格で自身がどれだけの数量の取引ができるのかを把握することができないのみならず、市場の実勢を知ることが困難であり、極めて透明性の低い状況での取引を強いられることもある。

また、取引対象通貨の出来高が公表されないので、市場動向を把握することが難しいことからも市場の実勢を知ることが困難となる。

３）外国為替証拠金取引では、直物為替取引のように取引成立から２営業日以内に現物である通貨の受け渡しがなされるものではなく、当初の取引の反対売買がなされるまでは決済がなされず、反対売買がなされた営業日の翌営業日以降が決済日となる先物為替取引であるので、通貨間の金利差の調整分（スワップ金利、スワップポイント）が発生する。しかし、上述のような非取引所取引では、このスワップ金利が取引業者の利益分が調整された形で個人投資家等に提示される場合があり、個人投資家等が本来享受すべき利益が低減する。

４）また、店頭で行われている外国為替証拠金取引は、取引所取引でないため、取引業者にとっては各々が外国為替証拠金取引支援システムを構築する必要があり、運用コスト、人件費等が嵩み、個人投資家等に対して高い取引手数料を提示しなければならない。

５）そして、相対取引による外国為替取引では取引業者が破綻等した場合、その債務不履行の損害（信用リスク）を当該取引業者と取引をした顧客が被ることとなる。特に外国為替証拠金取引については、複数の取引業者が外国為替取引市場に参入しており、それら取引業者の財務体力の低い場合には個人投資家等の保護の観点から問題がある。

６）さらには、従来の外国為替取引支援システムでは、買気配（ビッド）、売気配（オファー）及びその数量が刻々と変動する外国為替相場において、注文者（投資者）端末に表示される注文操作用の画面および注文入力方法が技術的に十分工夫されたものとは言えず、改良の余地があった。

この点、特許文献１の外国為替取引システムでは、複数のマーケットメーカーから提示される複数の取引レートと注文情報とをマッチングして取引の流動性を図ろうとしているが、上述のように信用リスク、スワップポイントの透明性、取引可能数量の非表示、公平性等において難点のある非取引所取引としての従来の外国為替取引における問題点を解決するものではない。

そこで、本発明の例示的な目的は、外国為替証拠金取引を含む外国為替取引を取引所取引とする外国為替取引システムを実現することにある。

また、本発明の他の例示的な目的は、複数のコンピュータにより構成される取引所外国為替取引システムにおいて、注文者（投資者）の操作の利便性を図ることにある。

本発明に係る外国為替取引システムの第１の側面は、上記課題を解決するため、外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバと、注文者が操作し、該中央サーバに登録された取引業者を介して外国為替取引を行うための注文者端末と、により複数のマーケットメーカーが提示するビッド及びオファーで注文者が外国為替取引を行うマーケットメイク方式の取引所為替取引を遂行する外国為替取引システムであって、中央サーバは、複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド及びオファーと、これら各ビッド及び各オファーでの取引可能な数量とを受信し、マーケットメーカーそれぞれが提示する複数のビッドのうち最も高いビッドと複数のオファーのうち最も低いオファーをそれぞれ特定し、特定された最も高いビッド及び最も低いオファーに対してマーケットメーカーそれぞれが提示する取引可能な数量に基づいて、最も高いビッドで取引可能な買数量及び最も低いオファーで取引可能な売数量を抽出し、抽出した最も高いビッド及び最も低いオファーに基づいて取引レート情報を生成する取引レート情報生成手段と、生成された取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な買数量及び売数量とを注文者端末に送信する送信手段と、注文者端末から送信される前記取引レート情報に基づく注文情報に対し、マーケットメーカーと注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行する取引手段と、マーケット端末を通じ、マーケットメーカーと注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するスワップポイント処理手段と、を有する。そして、スワップポイント処理手段は、複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方のスワップポイント情報を用いて、取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする。

また、上記取引手段は、一のマーケットメーカーと取引業者との間において成立した取引を、マーケットメーカーと取引所との間の第１の取引及び取引業者と取引所との間の第２の取引の２つの取引に置き換え、取引業者及びマーケットメーカーの取引の相手方を取引所とする取引処理を行うことができる。

また、上記中央サーバは、取引業者が保有し、該中央サーバに接続する取引業者端末から送信される取引業者を介した外国為替取引を行う注文者に関する情報を記憶する記憶手段を有することができる。さらに、上記中央サーバは、注文者に関する情報を記憶手段に登録するための取引業者端末に送信される登録画面情報を記憶する記憶手段（第２の記憶手段）を含むように構成することができる。

また、上記中央サーバは、取引業者が保有し、該中央サーバに接続する取引業者端末から送信される注文者の証拠金に関する情報を受信し、中央サーバ内の記憶手段に証拠金に関する情報を記憶する顧客管理手段と、注文者端末からの情報閲覧要求に応じて、証拠金に関する情報を注文者端末に送信する送信手段と、をさらに有することができる。

本発明に係る外国為替取引システムの第２の側面は、外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバを備え、注文者が操作する注文者端末を通じて該中央サーバに登録された取引業者を介し、複数のマーケットメーカーが提示するビッド及びオファーで注文者が外国為替取引を行うマーケットメイク方式の取引所為替取引を遂行する外国為替取引システムの中央サーバによって実行されるプログラムである。該プログラムは、中央サーバに、複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド及びオファーと、これら各ビッド及び各オファーでの取引可能な数量とを受信し、マーケットメーカーそれぞれが提示する複数のビッドのうち最も高いビッドと複数のオファーのうち最も低いオファーをそれぞれ特定し、特定された最も高いビッド及び最も低いオファーに対してマーケットメーカーそれぞれが提示する取引可能な数量に基づいて、最も高いビッドで取引可能な買数量及び最も低いオファーで取引可能な売数量を抽出し、抽出した最も高いビッド及び最も低いオファーに基づいて取引レート情報を生成する機能と、生成された取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な買数量及び売数量とを注文者端末に送信する機能と、注文者端末から送信された取引レート情報に基づく注文情報に対し、マーケットメーカーと注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行する機能と、マーケット端末を通じ、マーケットメーカーと注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出する機能と、を実現させるとともに、上記スワップポイント値を算出する機能は、複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方のスワップポイント情報を用いて、取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする。

本発明に係る外国為替取引システムの第３の側面は、外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバに接続され、注文者端末にて注文者が該中央サーバに登録された取引業者を介し、複数のマーケットメーカーが提示するビッド及びオファーで外国為替取引を行うマーケットメイク方式の取引所為替取引を遂行するための外国為替取引方法である。外国為替取引方法は、複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド及びオファーと、これら各ビッド及び各オファーでの取引可能な数量とを受信し、マーケットメーカーそれぞれが提示する複数のビッドのうち最も高いビッドと複数のオファーのうち最も低いオファーをそれぞれ特定し、特定された最も高いビッド及び最も低いオファーに対してマーケットメーカーそれぞれが提示する取引可能な数量に基づいて、最も高いビッドで取引可能な買数量及び最も低いオファーで取引可能な売数量を抽出し、抽出した最も高いビッド及び最も低いオファーに基づいて取引レート情報を生成するステップと、生成された取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な買数量及び売数量とを注文者端末に送信するステップと、注文者端末から送信された取引レート情報に基づく注文情報に対し、マーケットメーカーと注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行するステップと、マーケット端末を通じ、マーケットメーカーと注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するステップと、を含むとともに、上記スワップポイント値を算出するステップは、複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方のスワップポイント情報を用いて、取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする。

本発明に係る外国為替取引システムの第４の側面は、複数のマーケットメーカーが提示するビッド及びオファーで注文者が取引業者を介して外国為替取引を行うマーケットメイク方式の取引所為替取引を遂行する外国為替取引システムおいて取引所が保有する中央サーバであって、複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド及びオファーと、これら各ビッド及び各オファーでの取引可能な数量とを受信し、マーケットメーカーそれぞれが提示する複数のビッドのうちと複数のオファーのうち最も低いオファーをそれぞれ特定し、特定された最も高いビッド及び最も低いオファーに対してマーケットメーカーそれぞれが提示する取引可能な数量に基づいて、最も高いビッドで取引可能な買数量及び最も低いオファーで取引可能な売数量を抽出し、抽出した最も高いビッド及び最も低いオファーに基づいて取引レート情報を生成する取引レート情報生成手段と、生成された取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な買数量及び売数量とを注文者の注文者端末に送信する送信手段と、注文者端末から送信された取引レート情報に基づく注文情報に対し、マーケットメーカーと注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行する取引手段と、マーケット端末を通じ、マーケットメーカーと注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するスワップポイント処理手段と、を有する。そして、上記スワップポイント処理手段は、複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方のスワップポイント情報を用いて、取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする。

本発明に係る外国為替取引システムによれば、複数のマーケットメーカーそれぞれが提供する複数のビッドのうち最も高いビッドと複数のオファーのうち最も低いオファーをそれぞれ特定し、特定された最も高いビッド及び最も低いオファーに対してマーケットメーカーそれぞれが提示する取引可能な数量に基づいて、最も高いビッドで取引可能な買数量及び最も低いオファーで取引可能な売数量を抽出し、抽出した前記最も高いビッド及び前記最も低いオファーに基づいて取引レート情報を生成するとともに、生成された取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な買数量及び売数量とを注文者端末に送信するので、取引所、取引業者が利ざやを得ることなく、最も高いビッド及び最も低いオファーに基づく取引レート情報及び該取引レート情報にて取引可能な買数量及び売数量がそのまま取引所から個人投資家等の注文者に提示され、取引価格の透明性・信頼性が高く、個人投資家等にとって有利・安全な取引を実現することが可能となる。

また、注文者は取引所において生成された取引レート情報に基づいて取引注文を行うことができるとともに、この注文者からの取引注文に基づいて取引所における外国為替取引が行われるため、個人投資家等にとって安全かつ透明性の高い取引を実現することが可能となる。

さらに、取引所が複数のマーケットメーカーが提供する売／買建玉に関するスワップポイント情報に基づいて、スワップポイント値を決定するため、取引所、取扱業者が利ざやを得ることなく、スワップポイントの透明性・信頼性が高く、個人投資家等にとって有利・安全な取引となる。特に、複数のマーケットメーカーが提供する売／買建玉に関するスワップポイント情報を基に、売／買建玉に共通に適用されるスワップポイント値が取引所によって決定されるため、取引業者の利益分が上乗せされるなどにより個人投資家等の利益が損なわれることがなく、透明性及び信頼性の高い取引所からのスワップポイント値による有利で安全な取引を個人投資家等に提供することができる。

また、マーケットメーカーと取引業者との間において成立した取引所為替取引を、成立と同時にマーケットメーカーと取引所との間の第１の取引と、取引業者と取引所との間の第２の取引の２つの取引に自動的に置き換えた取引処理を行うので、マーケットメーカーが破綻した場合においても、該マーケットメーカーの債務不履行等のリスクを回避し、信用リスクから取引参加者、ひいては個人投資家等を保護することができ、個人投資家等にとって、安全な取引が実現される。

また、個人投資家等が取引業者に委託した証拠金に関する情報は、取引所の中央サーバに登録され、個人投資家等に対して中央サーバに登録された証拠金情報が提示される。このため、個人投資家等は、取引業者に委託した証拠金を明確に把握することができ、個人投資家等の資産を適切に保護することが可能となる。また、注文者に関する情報を記憶したり、注文者に関する情報を記憶手段に登録するための取引業者端末に送信される登録画面情報を記憶する記憶手段を備えることで、各々の取引業者がシステムを構築する必要がなく、取引業者における運用コスト等を低減することができる。

以下、本発明の実施の形態を図面を参照しながら詳細に説明する。図１は、本発明を適用した外国為替取引システムの概要を説明するための図である。

図１に示すように、本実施形態の外国為替取引システムは、外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバ１００と、該中央サーバ１００に所定の通信回線若しくはインターネット等の通信網を介して接続される複数の取引業者が保有する取引業者端末２００及びサーバ端末２０１と、個人投資家等の注文者が操作しインターネット等の通信網を介して中央サーバ１００アクセスする注文者端末３００とを備え、また、中央サーバ１００は、銀行等の各マーケットメーカーが保有するマーケット端末（ＭＭ端末）４００と所定の通信回線若しくはインターネット等の通信網を介して接続されている。

この外国為替取引システムは、外国為替取引についての取引所において競争的マーケットメーカー制度をシステム化することで、個人投資家等の注文者が、銀行等の複数のマーケットメーカーが提供するビッド（買値）情報及びオファー（売値）情報から、最も自らにとって有利な価格で外国為替取引を行うことを実現するためのシステムとなっている。

次に、本実施形態に係る外国為替取引システムの中央サーバ１００について詳細に説明する。図２は中央サーバ１００の構成ブロック図である。

この中央サーバ１００は、中央管理サーバ１１０と、取引業者端末２００及び注文者端末３００が通信網を介して接続するＦＸ用サーバ１２０と、マーケット端末４００が通信網を介して接続するＭＭ用サーバ１３０と、マーケット端末４００、取引業者端末２００及び個人投資家等の注文者端末３００が取引所の中央サーバ１００へアクセスする際のアクセス認証を行う認証サーバ１４０で構成されている。

中央管理サーバ１１０は、中央サーバ１００内の各サーバ及びネットワークＮを介して取引業者端末２００、注文者端末３００及びマーケット端末４００との通信を行う通信部１１１と、取引業者端末２００（及び注文者端末３００）に対して外国為替取引を遂行するためにＡＳＰ機能を提供するＦＸ用サーバ１２０を管理するＦＸ管理部１１２と、ビッド情報／オファー情報、スワップポイント情報等の情報を取引所の中央サーバ１００に提供するマーケットメーカーに対してＡＳＰ機能を提供するＭＭ用サーバ１３０を管理するＭＭ管理部１１３と、取引業者端末２００から送信されＦＸ用サーバ１２０のデータベースに記憶される個人投資家等の顧客情報（個人情報、取引条件情報等）を管理する顧客管理部１１４と備えている。

さらに、中央管理サーバ１１０は、注文者端末３００から送信される注文情報に基づいて、外国為替取引に関する取引処理の管理を行う取引管理部１１５と、複数のマーケット端末４００からＭＭ用サーバ１３０に送信されたビッド情報／オファー情報から統合される１つの取引レート情報を生成及び管理するレート管理部（レート統合部）１１６と、複数のマーケット端末４００からＭＭ用サーバ１３０に送信されたスワップポイント情報を管理するスワップポイント管理部１１７と、外国為替取引における取引情報（注文情報、注文履歴情報、約定情報、証拠金情報、入出金情報、相場情報、スワップポイント情報等）を記憶する取引所データベース１１８を備えている。

そして、本実施形態の外国為替取引所についての取引所は、この外国為替取引システムに参加するためにＦＸ用サーバ１２０のＦＸ用データベース１２１に登録された取引業者（取引業者端末２００）に対し、取引所取引における外国為替取引を遂行するためにＡＳＰ機能を提供する。なお、このＦＸ用データベース１２１には、注文者端末３００に送信される注文用画面プログラムなどの表示画面情報も記憶されている。

ＦＸ用サーバ１２０は、取引業者及び取引業者に取引委託した各個人投資家（注文者）を一元的に管理するための顧客データベース１２２を有し、取引業者端末２００がＦＸ用サーバ１２０に接続すると取引業者による取引を許諾された個人投資家等の顧客情報を入力する入力画面等が取引業者端末２００のディスプレイに表示され、取引業者端末２００から入力された個人投資家等の顧客情報が顧客データベース１２２に記憶される。

この顧客データベース１２２には、個人投資者等を一意に識別するためのコード(委託者コード、参加者コード等)や、個人投資家等の建玉情報、証拠金状況情報等の顧客取引情報が登録される（図８参照）。

そして、本実施形態の各取引業者（Ｏ，Ｐ，Ｑ，・・）が保有する取引業者端末２００は、ＦＸ用サーバ１２０にアクセスすることで、顧客データベース１２２に登録されている個人投資家等の氏名、メールアドレス、ログインのためのＩＤ及びパスワード、などの情報を取得することができる。

つまり、ＩＤ及びパスワードの発行処理を始めとする登録及び取引処理などの主要な処理は全て中央サーバ１００で一元的に行うようになっており、各取引業者は、個人投資家等の個人情報や証拠金情報、これらの情報に基づく取引条件等の情報を該中央サーバに登録し、取引業者が個人投資家等に対して取引についての機能を提供することなく、個人投資家等が直接に取引所の中央サーバに接続することで、委託した取引業者を介して外国為替取引を行うことができる。

具体的には、本実施形態では一の注文者は、注文者端末３００から中央サーバ１００にアクセスできるようになっており、一の注文者は、注文者端末３００により中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０にアクセスし、ログイン画面でＩＤとパスワードを入力することにより、中央サーバ１００の認証サーバ１４０において認証処理が行われ、認証処理の結果、取引開始を許諾する場合は中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０から格納されている注文用画面プログラムが注文者端末３００内にダウンロードされ、個人投資家等はその注文者端末３００にて外国為替取引についての注文が出来る状態となる。

また、ＭＭ用サーバ１２０は各マーケットメーカーに関する情報を記憶するＭＭデータベース１３１を有しており、ＭＭ業者コード、ＭＭ業者名、連絡先等のＭＭ業者情報が記憶されている。そして、ＭＭデータベース１３１に登録されたマーケットメーカーは、そのマーケット端末４００からＭＭ用サーバ１３０に接続すると、ビッド情報、オファー情報、スワップポイント情報等を入力又は中央サーバ１００（ＭＭ用サーバ１３０）に送信するための情報入力用画面プログラムがマーケット端末４００にダウンロードされ、取引所に対して上記情報を提供することができる。

次に、本実施形態の注文者端末３００に送信される中央サーバ１００での取引レート情報の生成処理について説明する。図４は取引レート情報生成処理のフローチャート図であり、図５は取引レート情報生成処理の模式図である。

図４において、中央管理サーバ１１０のレート管理部１１６は、各マーケットメーカーのマーケット端末４００から送信されるビッド情報及びオファー情報とこのビッド情報／オファー情報での取引可能数量（買数量、売数量）とを受信すると、マーケットメーカー別に各々ビッド情報、オファー情報及び取引可能数量を記憶する（Ｓ４０１）。

そして、これら複数のビッド情報及びオファー情報の中からベストビッド（最も高い買値、すなわち各マーケットメーカーが提示する通貨買付けの希望価格（買気配値）のうちの最高値。言い換えれば、個人投資家等の注文者がこの買値で取引対象通貨を売付けることができる）とベストオファー（最も安い売値、すなわち各マーケットメーカーが提示する通貨売付希望価格のうちの最抵値。言い換えれば、個人投資家等の注文者がこの売値で取引対象通貨を買付けることができる）を抽出し（Ｓ４０２）、このべストビッド及びベストオファーを取引価格とする取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な買数量及び売数量とを直接各注文者端末３００に送信する（Ｓ４０３）。

具体的には図５に示すように、例えば、マーケットメーカーＡから１０８．５３−６３、マーケットメーカーＢから１０８．５０−６０、マーケットメーカーＣから１０８．５３−５９のＵＳＤ／ＪＰＹのビッド情報及びオファー情報が中央サーバ１００に送信された場合、レート管理部１１６は、ベストビッドとしてマーケットメーカーＡが提示するビッド情報を抽出し、ベストオファーとしてマーケットメーカーＣが提示するオファー情報を抽出する。そしてこれらのベストビッド及びベストオファーで構成される取引レート情報１０８．５３−５９とこの取引レートでの取引可能数量とが各注文者端末３００に送信する。

次に、外国為替証拠金取引処理を一例に、本実施形態の外国為替取引システムの処理フローを図３Ａ、図３Ｂを参照して詳細に説明する。

まず、個人投資家等は、自身のコンピュータ（注文者端末３００）から外国為替証拠金取引を取扱う取引業者が保有するサーバ２０１にアクセスし、取引業者２００に対し口座開設のための個人情報を登録し（Ｓ１０１）、サーバ２０１では登録された個人情報に基づいて与信審査処理を行う（Ｓ２０１）。

そして、この取引業者の保有するサーバ２０１における与信審査処理において個人投資家等の与信情報が取引条件に適合すると判断した場合、取引業者は取引業者端末２００からＦＸ用サーバ１２０にアクセスし、当該個人投資家等の顧客情報口座開設情報等をＦＸ用サーバ１２０から送信される画面から入力する。

中央管理サーバ１１０の顧客管理部１１４は、取引業者端末２００からＦＸ用サーバ１２０への顧客情報登録処理に伴って、個人投資家等の個人情報、取引金額、各種取引条件を記憶するための入力チェック処理と登録処理を行う（Ｓ３０１、Ｓ３０２）。そして、顧客管理部１１４は顧客登録処理の登録完了後、認証サーバ１４０に対してＩＤ及びパスワードの発行処理と認証データベース１４１への当該ＩＤ及びパスワードの登録処理とを行い（Ｓ３０３）、ＩＤとパスワードとをＦＸ用サーバ１２０の顧客データベース１２２に反映する（Ｓ３０４）。その後、取引業者端末２００には、ＦＸ用サーバ１２０からこのＩＤ及びパスワードが送信され、注文者端末３００に必要な証拠金情報を含む口座開設通知、ＩＤ、パスワード情報を送信する（Ｓ２０２）。

注文者端末３００では、口座開設通知を受信し、必要な証拠金の入金処理を行う（Ｓ１０２）。取引業者端末２００ではこの証拠金の入金確認処理を行い（Ｓ２０３）、取引業者は取引業者端末２００から中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０に当該入金情報を送信し、中央管理サーバ１１０の顧客管理部１１４が受信した入金情報を顧客データベース１２２に格納する（Ｓ３０５〜Ｓ３０７）。

そして、中央管理サーバ１１０の顧客管理部１１４は、ＦＸ用サーバ１２０の顧客データベース１２２への入金登録処理の完了後に注文者端末３００に対して実際の外国為替証拠金取引の開始許諾通知を行う（Ｓ３０８）。

その後、個人投資家等（注文者端末３００）は、中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０に直接アクセスすると、ＦＸ用サーバ１２０からログイン画面用プログラムがダウンロードされる（Ｓ１０３）。注文者端末３００に表示されたログイン画面で入力されたＩＤ及びパスワード情報は、認証サーバ１４０に送信され、認証処理が行われる。認証処理後、顧客管理部１１４は注文者端末３００から外国為替取引を行うのため取引開始処理を行う（Ｓ３０９）。

具体的には、顧客管理部１１４は、ＦＸ用サーバ１２０に対してＦＸ用データベース１２１に格納されている注文用画面プログラムを注文者端末３００に送信する命令を出力し、注文者端末３００に当該注文画面用プログラムを送信する。

注文者端末３００では、注文用画面プログラムにより後述する注文画面が表示される。そして、取引所の中央サーバ１００が提供する取引レート情報（ベストビッド／ベストオファー）が注文者端末３００に送信されると（Ｓ３１０）、注文画面のビッド／オファー情報が表示される欄にリアルタイムで当該取引レート情報が表示される。注文者端末３００では、この注文画面を参照し、注文者端末３００から買い又は売りの注文情報を中央サーバ１００に送信することで、外国為替証拠金取引を行うことが可能となる（Ｓ１０４）。

中央サーバ１００では、注文者端末３００からの注文内容についての情報（例えばビッドやオファー、取引数量等についての条件等）を受信すると、取引管理部１１５は該注文の受付の処理を実行した後に、該注文内容及びベストビッド或いはベストオファーの値に従って、注文の成否の決定、注文成立時における決済等の各種処理を行い（Ｓ３１２、Ｓ３１３）、これら処理結果を注文者端末１００に送信する（Ｓ３１４）。また、このとき取引管理部１１５はこれらの注文情報、取引結果情報などを取引データベース１１８に記憶する。

なお、中央管サーバ１００は注文者端末３００からの注文情報を受信した際、ＦＸ用サーバ１２０の顧客データベース１２２に登録されている顧客情報に基づく与信処理、例えば、注文内容が証拠金情報等に基づく取引条件と合致するかなどの与信処理を行う（Ｓ３１１）。この与信処理の結果、注文者端末３００から送信された注文情報が取引条件等に合致しない場合には、注文情報にエラー情報が含まれるとして、注文者端末３００に対して注文情報エラー通知を送信する。

また、本実施形態の取引管理部１１５による取引処理は２つの取引処理を行う。具体的には、注文者の注文指示により取引業者（取引参加者）と複数のマーケットメーカーとの間において成立した取引所為替取引を、取引成立と同時にマーケットメーカーと取引所との間の第１の取引及び取引所と取引参加者との間の第２の取引の２つの取引に自動的に置き換え、取引業者及びマーケットメーカーの各取引当事者の取引の相手方をすべて取引所に置き換えた取引処理を行っている。
例えば、成立した取引情報を取引管理部１１５が取引所−マーケットメーカー間の第１の取引処理と、取引所−取引業者間の第２の取引処理とに分けて行い、２つ取引情報を取引所データベース１１８に格納する。そして、マーケットメーカー及び取引業者は取引所に対しての決済処理を行うことになる。

注文者は、注文者端末３００から中央サーバ１００（取引所）に送信した注文情報に基づく取引状況照会を行うことができる。後述する注文者端末３００に表示された注文画面の状況照会ボタンが注文者の操作によって押下されると（Ｓ１０５）、注文者端末３００から中央サーバ１００に状況照会要求データが送信される。中央管理サーバ１１０の取引管理部１１５は、この状況照会要求データの受信に応じて、取引所データベース１１８の注文情報テーブル、注文履歴テーブル、約定情報テーブル、証拠金情報テーブルから各種のデータを抽出する取引状況取得処理を行い、例えば、注文一覧情報（注文状況、注文方法、商品名、売買区分、執行条件、取引価格、取引数量、約定数量、注文日時、注文受付番号等）、建玉一覧情報、注文履歴情報、約定情報、証拠金情報等を生成して、注文者端末３００に送信する（Ｓ３１５からＳ３１７）。

そして、中央サーバ１００は毎日の市場価格の変化に伴い、建玉を取引所において決められた清算価格によって評価替えする値洗い処理を行う（Ｓ３１８）。

この値洗い処理は、中央管理サーバ１１０の取引管理部１１５によって行われ、取引所データベース１１８から各種情報を取得して値洗い情報を生成し、また、中央管理サーバ１１０のスワップポイント管理部１１７が、複数のマーケットメーカーのマーケット端末４００から送信される売建玉（売りポジション）、買建玉（買いポジション）に関するスワップポイント情報からスワップポイント値を算出する処理を行う。

そして、この値洗い情報及びスワップポイント値がＦＸ用サーバ１２０を介して、注文者端末３００に送信されることになる（Ｓ３１９、Ｓ３２０）。

ここで、本実施形態のスワップポイント算出処理について、図６、図７を参照して詳細に説明する。本実施形態の外国為替取引中の通貨にかかる金利差の受け渡し（スワップポイント）の算出処理は、複数のマーケットメーカーが提供する売建玉及び買建玉に関するスワップポイント情報を基に、売建玉及び買建玉の区別なしに共通に適用されるスワップポイント値を算出して、各注文者端末３００に送信している。

まず、マーケットメーカーは各マーケット端末４００から中央サーバ１００に対して売建玉及び買建玉に関する情報と、この売建玉及び買建玉に関するスワップポイント情報とを送信する（Ｓ１０２Ｍ）。中央サーバ１００のスワップポイント管理部１１７では、これらマーケット端末４００からこの売建玉及び買建玉に関する情報及びスワップポイント情報を取得（受信）し、取引所データベース１１８のスワップポイントテーブル１１７Ａに、各マーケットメーカーのビッド及びオファー情報別に記憶（登録）する（図６のＳ５０１、図７参照）。

そして、スワップポイント管理部１１７は、登録した各マーケットメーカーが提示するスワップポイント情報のチェック処理を行い、不正なスワップポイント情報、例えば、一のマーケットメーカーが提示するスワップポイント情報が他のマーケットメーカーが提示するスワップポイント情報と著しく異なる値である場合や、取引対象通貨に対するスワップポイント情報が未登録（未送信）である場合などは、不正なスワップポイント情報として、マーケット端末４００に問い合わせ通知を出力したり、再度、スワップポイント情報の送信を促す通知を行ったりする（Ｓ５０２）。

その後、スワップポイント管理部１１７は、スワップポイントテーブル１１７Ａに登録された各マーケット端末４００から売建玉（売りポジション）及び買建玉（買いポジション）に関する情報に基づいて、全マーケットメーカーにおける売り／買いのポジションサイドを判別する。例えば、図７の表１１７Ｂに示すように、マーケットメーカー毎のビッドサイド及びオファーサイドのポジション情報を整理し、売建玉及び買建玉毎に平均建玉を算出し、平均建玉が多い方を全マーケットメーカーのポジションサイドと判別する（Ｓ５０３、Ｓ５０４）。そして、判別されたポジションサイドのスワップポイント情報用いてスワップポイント値を算出する。

図７の表１１７Ｂでは、各平均建玉において買建玉が売建玉よりも多いので、全マーケットメーカーのポジションサイドを買いサイドとして判別する。そして、全マーケットメーカーの買いポジションに関するスワップポイント情報の平均値を算出し、この平均値を売りポジション及び買いポジションの区別なく共通のスワップポイント値として取引所データベース１１８に記憶し、該スワップポイント値を各注文者端末３００に送信する。

このように本実施形態では、外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバ１００が、複数のマーケットメーカーから送信されるビッド（買気配値）とオファー（売気配値）情報から、ベストビッド及びベストオファーとなる取引レート情報を抽出して各注文者端末３００に送信している。

このため、個人投資家等に対して、取扱業者等の利益分が上乗せされた取引価格による取引ではなく、個人投資家等はマーケットメーカーが提示するそのままの取引価格による取引を行うことができ、取引価格の透明性・信頼性が高く、個人投資家等にとって安全な外国為替取引を実現することができる。

さらに、本実施形態の取引所取引の外国為替取引システムでは、複数のマーケットメーカーと取引業者（取引参加者）との間において成立した取引所為替取引を、成立と同時にマーケットメーカーと取引所との間の第１の取引と、取引業者と取引所との間の第２の取引の２つの取引に自動的に置き換えた取引処理を行うので、マーケットメーカーが破綻した場合においても、該マーケットメーカーの債務不履行等のリスクを回避し、信用リスクから取引参加者、ひいては個人投資家等を保護することができ、個人投資家等にとって、安全な取引が実現される。

さらに、個人投資家等の注文者端末３００には、ベストビッド及びベストオファーの取引レート情報とともに、当該取引レートで取引可能な取引数量に関する情報が提供されるので、個人投資家等の投資額決定の基準とすることができるとともに、相場の実勢を合理的に検証しながら、取引を行うことができる。

また、本実施形態の取引所取引の外国為替取引システムを適用した外国為替証拠金取引では、複数のマーケットメーカーが提供する売り／買いポジションに関するスワップポイント情報を基に、売り／買いポジションに共通に適用されるスワップポイント値を取引所の中央サーバ１００により決定されるため、取扱業者の利益分が上乗せされるなどにより個人投資家等の利益が損なわれることがなく、透明性及び信頼性の高い取引所からのスワップポイント値による有利で安全な取引を個人投資家等に提供することができる。

また、個人投資家等が取引業者の口座に入金した証拠金は、中央管理サーバ１２０の顧客データベース１２２に入金情報として登録され、個人投資家等はその注文者端末３００から中央サーバ１００にアクセスし、中央サーバ１００（取引所）に登録されている証拠金情報を参照することができる。

つまり、個人投資家等は、取引業者により管理された証拠金情報を取得して参照するのではなく、取引所が保有する中央サーバ１００により管理される証拠金情報を取得して参照するので、個人投資家等は、取引業者に委託した証拠金を明確に把握することができ、個人投資家等の資産を適切に保護すること（信用リスクに対する保護すること）が可能となる。

また、本実施形態の外国為替取引システムは、取引業者（取引業者端末２００）に対して外国為替取引を行うためのシステムをＡＳＰシステムとして提供することができるので、各々の取引業者がシステムを構築する必要がなく、取引業者における運用コスト等を低減することができる。つまり、個人投資家等に対しての取引手数料等を低く押させることが可能となり、個人投資家等にとって低い手数料で安全な外国為替取引を実現することができる。

次に、本実施例の外国為替取引システムにおいて、注文者端末３００に表示される注文用画面について説明する。図９及び図１０は、中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０からダウンロードされた注文用画面プログラムに基づいて、注文者端末３００の表示装置（ＬＣＤやＣＲＴなど）に表示された、外国為替取引についての注文を行うための注文用画面（ログイン後に最初に表示される画面）Ｃを示す図である。ここで、図９は、注文の入力〜入力確認〜注文完了の一連の流れを説明するための図（注文欄の遷移図）であり、図１０は、注文者端末３００の表示装置に表示される画面を説明するための、注文完了の状態を示す図である。

図９に示すように、この注文用画面に表示される情報としては、中央サーバ１００から送信されリアルタイムで変動する買／売気配（ビッド／オファー）情報が表示される表示欄（第１の表示画面）Ｃ１と、外国為替取引の一（単一）の注文についての各種情報を入力するための注文欄（第２の表示画面）Ｃ２と、該注文者に関する現在までの注文状況等についての情報が表示される状況照会欄（第３の表示画面）Ｃ３とに大別される。

なお、図９及び図１０では、買い又は売りのいずれかについて所定の条件を設定し該条件が満たされた場合に取引成立とする単一注文についての取引形態の例を示しているが、この他にも、ある注文が約定することを条件に有効となる注文であるイフダン（ＩｆＤｏｎｅ）注文（買い及び売りの双方について所定の条件を設定することができるもの）、ある注文が約定することを条件に無効となる注文であるＯＣＯ注文、上記のイフダン（ＩｆＤｏｎｅ）注文とＯＣＯ注文とを組み合わせるＩｆＤｏｎｅＯＣＯ注文、注文者端末３００上に表示される相場の実勢で約定させる注文であるストリーミング注文、などを行うことができ、この場合には注文欄Ｃ２の表示が一部異なるが、その他の表示は同様である。

本実施形態では、これら各欄が一の表示画面内に表示されることで、市場の買／売値及び当該注文者（投資者）に関する情報が一目で把握可能となり、他の画面を並列（すなわち一画面内に同時に）表記することなく、この画面のみで注文の入力を出来るようになる。

本実施形態では、注文用画面Ｃの上側に表示される各種の数値情報は、中央サーバ１００によって算出された算出値であり、各注文者端末３００の表示画面に相互に同一に表示される。この算出値としては、図９に示すように、各商品（例えば、米ドル／円、ユーロ／円、ポンド／円、豪ドル／円・・・など）についての、買数量「買気配数量」,買値「買気配」,売値「売気配」,売数量「売気配数量」,直近約定値,始値,高値,安値,出来高,前日比,前日清算値などが表示欄Ｃ１に表示される。

また、図１０に示すように注文用画面Ｃの左側の注文欄Ｃ２には、上から、注文受付完了時に中央サーバ１００から送信される注文受付番号の表示欄、同様に中央サーバ１００から送信される注文受付日時の表示欄、注文対象となる商品の表示欄Ｃ２ｃ、注文対象商品についての売／買の別の表示欄、中央サーバ１００によって注文が執行されるための執行条件の表示欄、当該注文についての価格の表示欄、当該注文についての数量の表示欄、中央サーバ１００によって注文が執行されるための有効期限の表示欄が表示される。

本実施形態では、図９に示すように、注文者によるマウス等の操作によって各入力欄（商品、売買区分、執行条件、価格、数量、有効期限等の入力／選択欄）に所定事項が入力された後に、注文欄Ｃ２の下の「確認」のボタンが選択されると、図９の下段に示す確認画面を経た後に、該注文内容の情報が中央サーバ１００に伝送される。そして、中央サーバ１００により注文の受付の処理が実行されると、中央サーバ１００から注文受付番号及び注文受付日時の情報が送信されて、該情報が図９のさらに下段及び図１０に示す注文完了画面の各表示欄に表示される。この後は、上述のように、中央サーバ１００により注文の成否の決定、注文成立時における決済等の各種処理が行われ、処理結果が注文者端末３００で受信されることになる。

注文用画面Ｃの右側の状況照会欄Ｃ３には、当該注文者（投資者）の証拠金（ここでは証拠金預託額，取引余力相当額，損益合計、など）についての情報が表示される証拠金状況欄、当該注文者（投資者）の注文状況についての情報（ここでは現在受付済み且つ未成立（ペンディング中）である注文の一覧、過去に成立した（或いは不成立となった）注文の一覧、など）が表示される。なお、現在受付済み且つ未成立である取引案件については、図９の「全注文取消」ボタンを選択（マウスクリック等）することで、該当する全ての注文について一括して取り消すことが可能となっている。状況照会欄Ｃ３の下側には、当該注文者（投資者）の資産の出金指示についての状況を表示するための出金指示状況欄が表示される。状況照会欄に表示される各情報についても、中央サーバ１００により管理され、中央サーバ１００から伝送される。

なお、注文用画面Ｃの左上隅の「□□業者」欄及び画面右上隅の「お問い合わせ：」欄は、それぞれ取扱業者毎の業者名及び当該業者の電話番号が表示される欄となっており、個人投資家等が委託した取扱業者毎に異なる情報が表示されることになる。

本実施形態では、注文画面用プログラムに基づいて、画面上側に表示される各種の数値情報については、該数値が変わる瞬間の所定の間だけ所定の色に変化するようになっており、ここでは、数値が上がる場合には赤色に、下がる場合には青色に変化するように、注文者端末３００のＣＰＵによって表示装置が制御される。

ここで、図９における画面上側の表示欄Ｃ１の各表示値のうち、「買気配」の欄に表示される値が上述したベストビッド（最も高い買値）の値であり、「売気配」の欄に表示される値が上述したベストオファー（最も安い売値）の値である。そして、本実施形態では、これらの欄のいずれかの値を入力手段で指定操作（例えばマウスのポインタを当該箇所に合わせて左クリック）すると、指定されたビッド又はオファーの値が注文欄Ｃ２の所定欄内にコピーして入力されるように、当該注文者端末３００のＣＰＵによって表示装置が制御され、該値のデータがＲＡＭ等の一時メモリ内に格納される。これにより、マウスの１クリックによりその時点でのベストビッド又はベストオファーの数値が注文欄Ｃ２内にコピーされて表示されるので、注文時における注文者の入力操作の迅速性、利便性の向上が図られる。

また、本実施形態では、当該買／売気配（ビッド／オファー）情報が表示される表示欄Ｃ１に、当該買／売気配（ビッド／オファー）で購入可能な数量が併せて表示されているので、市場の売／買気配にかかる数量が把握可能となり、個人投資家等の投資額決定の基準とすることができるとともに、相場の実勢を合理的に検証することができる。

また、取引対象通貨の出来高情報が表示欄Ｃ１に表示されるので、市場動向の把握が容易となり、透明性の高い状況での取引を実現することができる。

なお、ＦＸ用サーバ１２０のＦＸデータベース１２１には、上記第１から第３の表示画面プログラムが不図示の画面情報テーブル等に格納されており、注文者端末３００からのログイン処理に伴って、ＦＸ管理部１１２は、これらの第１から第３の表示画面プログラムを抽出して、注文用画面プログラムを生成して、注文者端末３００に送信している。また、個人投資家等が委託する取引業者のＩＤ情報に基づいて、取引業者毎に予めロゴ情報等を記憶しておき、このロゴ情報が含まれた注文用画面プログラムを生成して、注文者端末３００に送信するように構成してもよい。

以上、本実施形態においてＩＤ及びパスワードの発行処理を始めとする登録及び取引処理などの主要な処理は全て中央サーバ１００で一元的に行うようになっており、個人投資家等は、取引業者が保有するサーバ２０１等を介さずに直接に取引所の中央サーバに接続して、委託した取引業者を介した外国為替取引を行っているが、例えば、取引業者が有するサーバを介して中央サーバ１００にアクセスし、該サーバ２０１を介した外国為替取引システムとすることも可能である。

例えば、取引所の中央サーバ１００の処理負担を軽減させるため、サーバ２０１が個人投資家（注文者）についての各種情報を登録するためのデータベースを備え、個人投資家等の氏名、メールアドレス、ログインのためのＩＤ及びパスワード、などの情報を格納する。そして、注文者が取引を行う際に中央サーバ１００に代わって認証処理を行ったり、中央サーバ１００から注文者端末３００に送信される各種情報を記憶し、注文者の要求に応じてサーバ２０１から送信するように構成することもできる。

本発明を適用した外国為替取引システムのシステム構成図。本発明を適用した外国為替取引システムの中央サーバの構成ブロック図。本発明を提供した外国為替取引システムの処理概要を説明するためのフローチャート図。本発明を提供した外国為替取引システムの処理概要を説明するための、図３Ａに続くフローチャート図。本発明を適用した外国為替取引システムの取引レート情報の抽出処理を説明するためのフローチャート図。本発明を適用した外国為替取引システムの取引レート情報の抽出処理を説明するための模式図。本発明を適用した外国為替取引システムのスワップポイント処理を説明するためのフローチャート図。本発明を適用した外国為替取引システムのスワップポイント処理を説明するための模式図。本発明を適用した外国為替取引システムの顧客データベースの一例を示す図。本発明を適用した外国為替取引システムに係る注文者端末の表示装置に表示される注文用画面を説明する図である。本発明を適用した外国為替取引システムに係る注文者端末の表示装置に表示される注文用画面を示す図である。

符号の説明

１００中央サーバ
１１０中央管理サーバ
１２０ＦＸ用サーバ
１３０ＭＭ用サーバ
２００取引業者端末
３００注文者端末
４００マーケット端末
Ｃ注文画面

Claims

外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバと、注文者が操作し、該中央サーバに登録された取引業者を介して外国為替取引を行うための注文者端末と、により、複数のマーケットメーカーが提示するビッド及びオファーで前記注文者が外国為替取引を行うマーケットメイク方式の取引所為替取引を遂行する外国為替取引システムであって、
前記中央サーバは、
前記複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド及びオファーと、これら各ビッド及び各オファーでの取引可能な数量とを受信し、前記マーケットメーカーそれぞれが提示する複数の前記ビッドのうち最も高いビッドと複数の前記オファーのうち最も低いオファーをそれぞれ特定し、特定された前記最も高いビッド及び前記最も低いオファーに対して前記マーケットメーカーそれぞれが提示する取引可能な数量に基づいて、前記最も高いビッドで取引可能な買数量及び前記最も低いオファーで取引可能な売数量を抽出し、抽出した前記最も高いビッド及び前記最も低いオファーに基づいて取引レート情報を生成する取引レート情報生成手段と、
前記生成された取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な前記買数量及び前記売数量とを前記注文者端末に送信する送信手段と、
前記注文者端末から送信される前記取引レート情報に基づく注文情報に対し、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行する取引手段と、
前記マーケット端末を通じ、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、前記取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するスワップポイント処理手段と、を有し、
前記スワップポイント処理手段は、前記複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を前記取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、前記ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方の前記スワップポイント情報を用いて、前記取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする外国為替取引システム。
前記取引手段は、一の前記マーケットメーカーと前記取引業者との間において成立した取引を、前記マーケットメーカーと前記取引所との間の第１の取引及び前記取引業者と前記取引所との間の第２の取引の２つの取引に置き換え、前記取引業者及び前記マーケットメーカーの取引の相手方を前記取引所とする取引処理を行うことを特徴とする請求項１に記載の外国為替取引システム。
前記取引業者が保有し、前記中央サーバに接続する取引業者端末を有し、
前記中央サーバは、この取引業者端末から送信される前記取引業者を介した外国為替取引を行う注文者に関する情報を記憶する記憶手段を有することを特徴とする請求項１又は２に記載の外国為替取引システム。
前記取引業者が保有し、前記中央サーバに接続する取引業者端末を有し、
前記中央サーバは、この取引業者端末から送信される前記取引業者を介した外国為替取引を行う注文者に関する情報を記憶する第１の記憶手段と、
この情報を前記記憶手段に登録するために前記中央サーバから前記取引業者端末に送信される登録画面情報を記憶する第２の記憶手段と、
を有することを特徴とする請求項１又は２に記載の外国為替取引システム。
前記取引業者が保有し、前記中央サーバに接続する取引業者端末を有し、
前記中央サーバは、
前記取引業者端末から送信される前記注文者の証拠金に関する情報を受信し、前記中央サーバ内の記憶手段に前記証拠金に関する情報を記憶する顧客管理手段と、
前記注文者端末からの情報閲覧要求に応じて、前記証拠金に関する情報を前記注文者端末に送信する送信手段と、をさらに有することを特徴とする請求項１又は２に記載の外国為替取引システム。
外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバを備え、注文者が操作する注文者端末を通じて該中央サーバに登録された取引業者を介し、複数のマーケットメーカーが提示するビッド及びオファーで前記注文者が外国為替取引を行うマーケットメイク方式の取引所為替取引を遂行する外国為替取引システムの前記中央サーバに、
前記複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド及びオファーと、これら各ビッド及び各オファーでの取引可能な数量とを受信し前記マーケットメーカーそれぞれが提示する複数の前記ビッドのうち最も高いビッドと複数の前記オファーのうち最も低いオファーをそれぞれ特定し、特定された前記最も高いビッド及び前記最も低いオファーに対して前記マーケットメーカーそれぞれが提示する取引可能な数量に基づいて、前記最も高いビッドで取引可能な買数量及び前記最も低いオファーで取引可能な売数量を抽出し、抽出した前記最も高いビッド及び前記最も低いオファーに基づいて取引レート情報を生成する機能と、
前記生成された取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な前記買数量及び前記売数量とを前記注文者端末に送信する機能と、
前記注文者端末から送信された前記取引レート情報に基づく注文情報に対し、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行する機能と、
前記マーケット端末を通じ、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、前記取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出する機能と、を実現させ、
前記スワップポイント値を算出する機能は、前記複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を前記取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、前記ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方の前記スワップポイント情報を用いて、前記取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とするプログラム。
外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバに接続され、注文者端末にて注文者が該中央サーバに登録された取引業者を介し、複数のマーケットメーカーが提示するビッド及びオファーで外国為替取引を行うマーケットメイク方式の取引所為替取引を遂行するための外国為替取引方法であって、
前記複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド及びオファーと、これら各ビッド及び各オファーでの取引可能な数量とを受信し、前記マーケットメーカーそれぞれが提示する複数の前記ビッドのうち最も高いビッドと複数の前記オファーのうち最も低いオファーをそれぞれ特定し、特定された前記最も高いビッド及び前記最も低いオファーに対して前記マーケットメーカーそれぞれが提示する取引可能な数量に基づいて、前記最も高いビッドで取引可能な買数量及び前記最も低いオファーで取引可能な売数量を抽出し、抽出した前記最も高いビッド及び前記最も低いオファーに基づいて取引レート情報を生成するステップと、
前記生成された取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な前記買数量及び前記売数量とを前記注文者端末に送信するステップと、
前記注文者端末から送信された前記取引レート情報に基づく注文情報に対し、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行するステップと、
前記マーケット端末を通じ、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、前記取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するステップと、を含み、
前記スワップポイント値を算出するステップは、前記複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を前記取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、前記ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方の前記スワップポイント情報を用いて、前記取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする外国為替取引方法。
複数のマーケットメーカーが提示するビッド及びオファーで注文者が取引業者を介して外国為替取引を行うマーケットメイク方式の取引所為替取引を遂行する外国為替取引システムおいて取引所が保有する中央サーバであって、
前記複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド及びオファーと、これら各ビッド及び各オファーでの取引可能な数量とを受信し、前記マーケットメーカーそれぞれが提示する複数の前記ビッドのうちと複数の前記オファーのうち最も低いオファーをそれぞれ特定し、特定された前記最も高いビッド及び前記最も低いオファーに対して前記マーケットメーカーそれぞれが提示する取引可能な数量に基づいて、前記最も高いビッドで取引可能な買数量及び前記最も低いオファーで取引可能な売数量を抽出し、抽出した前記最も高いビッド及び前記最も低いオファーに基づいて取引レート情報を生成する取引レート情報生成手段と、
前記生成された取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な前記買数量及び前記売数量とを前記注文者の注文者端末に送信する送信手段と、
前記注文者端末から送信された前記取引レート情報に基づく注文情報に対し、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行する取引手段と、
前記マーケット端末を通じ、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、前記取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するスワップポイント処理手段と、を有し、
前記スワップポイント処理手段は、前記複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を前記取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、前記ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方の前記スワップポイント情報を用いて、前記取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする中央サーバ。