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JP6719839B2 - Investment trust management system - Google Patents
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Description

この発明は、投資信託運用システムに関する。 This invention relates to an investment trust management system.

従来、種々の投資信託運用システムが提案されている。特許文献１には、元本割れのリスクが低く、有効な収益が期待できる投資信託を実現できる定期預金投資信託システムが提案されている。 Conventionally, various investment trust management systems have been proposed. Patent Document 1 proposes a time deposit investment trust system capable of realizing an investment trust with a low risk of principal loss and expected effective profit.

特許文献２には、比較的少額の投資資金で大きな収益を期待できる投資信託運用益分配システム等が提案されている。 Patent Document 2 proposes an investment trust investment profit distribution system and the like, which can expect a large return with a relatively small amount of investment funds.

特開２０１５−１２５６８４号公報Japanese Unexamined Patent Publication No. 2015-125868 特開２００９−１７５８９３号公報JP, 2009-175893, A

上記特許文献を含む従来の投資信託運用システムでは、元本が必ず確保されることを約束するものではなく、市場環境等の変動の影響を受け、運用がうまくいかずに運用成績が投資元本を下回ることが起こり得る。 The conventional investment trust management system including the above patent documents does not guarantee that the principal will always be secured, and the investment performance will not be successful due to the influence of fluctuations in the market environment etc. Can fall below.

この発明は、安定した収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を図る投資信託運用システムを提供することを目的とする。 An object of the present invention is to provide an investment trust management system that secures stable profits and achieves medium- to long-term growth of investment trust assets.

［１］
投資家からのファンド受益権申し込みの金額に応じて、前記申し込み後の資産運用の間は不変の金額であって、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額が常に前記不変の金額を上回って運用されることを目指して設定される金額を第一のプロテクトラインとして設定する第一のプロテクトライン設定手段と、
前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額が所定の金額に達した時点で、前記第一のプロテクトラインの金額よりも高額であって、その後の資産運用の間は不変に維持され、前記所定の金額に達した時点以降の資産運用による日々の基準価額が常に前記不変に維持されている金額を上回って運用されることを目指して設定される金額を第二のプロテクトラインとして設定する第二のプロテクトライン設定手段と、
を備えている投資信託運用システム。 [1]
Depending on the amount of the application for the beneficiary right from the investor, the amount is unchanged during the asset management after the application, and the daily standard value of the asset management after the application is always higher than the unchanged amount. First protect line setting means for setting the amount of money set for the purpose of operation as the first protect line,
When the daily standard value for asset management after the application reaches a predetermined amount, it is higher than the amount of the first protect line and is maintained unchanged during the subsequent asset management, and the predetermined value is maintained. Set as the second protection line the amount that is set with the aim that the daily reference value for asset management after the amount reaches the above amount will always exceed the above-mentioned invariably maintained amount. Protect line setting means of
Investment trust management system equipped with.

［２］
前記第二のプロテクトライン設定手段は、
前記投資家からのファンド受益権申し込みの金額と、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額との間の関係、あるいは、
前記第一のプロテクトラインの金額と、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額との間の関係
から、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額が所定の金額に達した時点を判定する［１］記載の投資信託運用システム。 [2]
The second protect line setting means,
The relationship between the amount of the fund beneficiary right application from the investor and the daily standard value of asset management after the application, or
From the relationship between the amount of the first protect line and the daily standard value of the asset management after the application, determine when the daily standard value of the asset management after the application reaches a predetermined amount. The investment trust management system described in [1].

［３］
前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額の金額と、前記第一のプロテクトラインの金額とを用いて、第一のリスクバジェットを計算する第一のリスクバジェット計算処理部
を更に備えている［１］記載の投資信託運用システム。 [3]
It further comprises a first risk budget calculation processing unit for calculating a first risk budget by using the daily standard amount of money for asset management after the application and the amount of the first protect line. 1] The investment trust management system described above.

［４］
前記第二のプロテクトライン設定手段は、
前記第一のリスクバジェットの値から、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額が所定の金額に達した時点を判定する［３］記載の投資信託運用システム。 [4]
The second protect line setting means,
[3] The investment trust management system according to [3], which determines the time when the daily reference price for asset management after application reaches a predetermined amount from the value of the first risk budget.

［５］
前記第二のプロテクトライン設定手段は、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申し込みの金額を、第二のプロテクトラインで設定される金額にする［１］〜［４］のいずれか一項に記載の投資信託運用システム。 [5]
The second protect line setting means sets the amount of the fund beneficiary right application from the investor at the beginning of the investment trust agreement to the amount set by the second protect line [1] to [4]. The investment trust management system described in paragraph 1.

［６］
前記第一のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が、前記第一のプロテクトラインの金額まで下落したときに、前記第一のプロテクトラインの金額で繰上償還処理を行う繰上償還処理手段
を更に備えている［１］〜［５］のいずれか一項に記載の投資信託運用システム。 [6]
Advance redemption processing means for performing advance redemption processing with the amount of the first protect line when the daily reference value due to asset management after setting the first protect line has fallen to the amount of the first protect line The investment trust management system according to any one of [1] to [5], further including:

［７］
前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が所定の金額に達した時点で、その時点以後の資産運用の間における基準価額の最高値に対して所定の割合の金額であって、設定された以降は引き下げられることがなく、前記所定の金額に達した時点以降の資産運用による日々の基準価額が常に前記所定の割合の金額を上回って運用されることを目指して設定される金額を第三のプロテクトラインとして設定する第三のプロテクトライン設定手段
を更に備えている［１］〜［６］のいずれか一項に記載の投資信託運用システム。 [7]
When the daily standard value of asset management after the second protection line is set reaches a prescribed amount, the amount is a prescribed ratio with respect to the maximum value of the reference value during the period after that point. Once set, it will not be lowered, and it will be set with the aim that the daily standard value of asset management after the point when the above-mentioned predetermined amount is reached will always exceed the above-specified amount. The investment trust management system according to any one of [1] to [6], further including third protection line setting means for setting the amount of money to be set as a third protection line.

［８］
前記第三のプロテクトライン設定手段は、
前記第二のプロテクトライン設定時の基準価額と、前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額との間の関係、あるいは、
前記第二のプロテクトラインの金額と、前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額との間の関係
から、前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が所定の金額に達した時点を判定する［７］記載の投資信託運用システム。 [8]
The third protect line setting means,
The relationship between the standard price at the time of setting the second protect line and the daily standard value of asset management after setting the second protect line, or
From the relationship between the amount of the second protect line and the daily standard value of the asset management after the second protect line is set, the daily standard value of the asset management after the second protect line is set The investment trust management system according to [7], which determines when a predetermined amount of money has been reached.

［９］
前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額の金額と、前記第二のプロテクトラインの金額とを用いて、第二のリスクバジェットを計算する第二のリスクバジェット計算処理部
を更に備えている［７］記載の投資信託運用システム。 [9]
A second risk budget calculation processing unit that calculates a second risk budget by using the amount of the daily standard value by the asset management after setting the second protect line and the amount of the second protect line. Furthermore, the investment trust management system according to [7].

［１０］
前記第三のプロテクトライン設定手段は、
前記第二のリスクバジェットの値から、前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が所定の金額に達した時点を判定する［９］記載の投資信託運用システム。 [10]
The third protect line setting means,
[9] The investment trust management system according to [9], which determines the time when the daily reference value of the asset management after setting the second protection line reaches a predetermined amount from the value of the second risk budget.

［１１］
前記第三のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額の金額と、前記第三のプロテクトラインの金額とを用いて、第三のリスクバジェットを計算する第三のリスクバジェット計算処理部
を更に備えている［７］〜［１０］のいずれか一項に記載の投資信託運用システム。 [11]
A third risk budget calculation processing unit that calculates a third risk budget by using the daily standard amount of money after asset management after setting the third protect line and the amount of the third protect line. The investment trust management system according to any one of [7] to [10] further provided.

［１２］
前記第三のプロテクトライン設定手段は、日々の基準価額がそれ以前の基準価額の最高値を更新したかどうかを判定し、それ以前の基準価額の最高値を更新したときに、当該最高値に対して所定の割合金額を第三のプロテクトラインとして再設定する処理を行う［７］〜［１１］いずれか一項に記載の投資信託運用システム。 [12]
The third protection line setting means determines whether or not the daily reference price has updated the maximum value of the previous reference value, and when the maximum value of the previous reference value has been updated, the maximum value is set to the maximum value. On the other hand, the investment trust management system according to any one of [7] to [11], which performs a process of resetting a predetermined percentage amount as a third protect line.

［１３］
前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が、前記第二のプロテクトラインの金額まで下落したときに、前記第二のプロテクトラインの金額で繰上償還処理を行う繰上償還処理手段を更に備えている［７］〜［１２］のいずれか一項に記載の投資信託運用システム。 [13]
Advance redemption processing means for performing advance redemption processing with the amount of the second protect line when the daily reference value due to asset management after setting the second protect line has fallen to the amount of the second protect line The investment trust management system according to any one of [7] to [12], further including:

［１４］
前記第三のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が、前記第三のプロテクトラインの金額まで下落したときに、前記第三のプロテクトラインの金額で繰上償還処理を行う繰上償還処理手段を更に備えている［７］〜［１３］のいずれか一項に記載の投資信託運用システム。 [14]
Advance redemption processing means for performing advance redemption processing with the amount of the third protect line when the daily standard value due to asset management after setting the third protect line has fallen to the amount of the third protect line The investment trust management system according to any one of [7] to [13], further including:

［１５］
投資運用が実行される時点での運用資金金額に対して所定の割合の金額を運用開始時のプロテクトラインとして設定し、設定した当該プロテクトラインを、以降、引き下げられることがなく、設定時点以後の資産運用の間における基準価額の最高値に対して前記所定の割合の金額であって、以降の資産運用による日々の基準価額が常に前記所定の割合の金額を上回って運用されることを目指して設定される金額をプロテクトラインとして設定するプロテクトライン設定手段と、
前記プロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が前記プロテクトラインの金額まで下落したときに、前記プロテクトラインの金額で繰上償還処理を行う繰上償還処理手段と
を備えている投資信託運用システム。 [15]
A predetermined percentage of the amount of operating funds at the time of investment management is set as a protect line at the start of operation, and the set protect line cannot be lowered, Aiming to ensure that the above-mentioned predetermined ratio is the amount of money for the highest standard value during asset management, and that the daily standard value for subsequent asset management always exceeds the above-mentioned predetermined ratio. Protect line setting means for setting the set amount as a protect line,
An investment trust management system comprising: advanced redemption processing means for performing advanced redemption processing at the amount of the protect line when the daily standard value due to asset management after setting the protect line falls to the amount of the protect line.

［１６］
前記プロテクトライン設定手段は、日々の基準価額がそれ以前の基準価額の最高値を更新したかどうかを判定し、それ以前の基準価額の最高値を更新したときに、当該最高値に対して所定の割合金額を前記プロテクトラインとして再設定する処理を行う［１５］記載の投資信託運用システム。 [16]
The protection line setting means determines whether or not the daily base price has updated the maximum value of the previous base value, and when the maximum value of the previous base value has been updated, a predetermined value is set for the maximum value. [15] The investment trust management system according to [15], which performs a process of resetting the percentage amount as the protect line.

この発明によれば、安定した収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を図る投資信託運用システムを提供することができる。 According to the present invention, it is possible to provide an investment trust management system that secures stable earnings and achieves medium- to long-term growth of investment trust assets.

本発明のシステムを用いて行われる投資信託の資産運用の一例を説明する概念図である。It is a conceptual diagram explaining an example of the asset management of the investment trust performed using the system of this invention. 本発明の投資信託運用システムの構成の一例を表す図である。It is a figure showing an example of composition of an investment trust management system of the present invention. 本発明によって設定される第一〜第三のプロテクトラインと、第一〜第三のプロテクトライン設定後の資産運用による基準価額の変動の一例を説明するための図である。It is a figure for demonstrating an example of the fluctuation|variation of the 1st-3rd protect line set by this invention, and the reference price by the asset management after 1st-3rd protect line setting. （ａ）本発明によって計算される第一〜第三のリスクバジェットを説明するための図である。（ｂ）第一〜第三のリスクバジェットをグラフで表した図である。(A) It is a figure for demonstrating the 1st-3rd risk budget calculated by this invention. (B) It is the figure which represented the 1st-3rd risk budget by the graph. 本発明によって計算される第一〜第三のリスクバジェット使用率を説明するための図である。It is a figure for demonstrating the 1st-3rd risk budget usage rate calculated by this invention. 本発明のシステムを用いて行われる投資信託の資産運用で第一のプロテクトライン設定後の処理フローの一例を表す図である。It is a figure showing an example of the processing flow after the 1st protection line setting in the asset management of the investment trust performed using the system of the present invention. 本発明のシステムを用いて行われる投資信託の資産運用で第一のプロテクトライン設定後、第二のプロテクトラインが設定されるまでの処理フローの一例を表す図である。It is a figure showing an example of a processing flow after setting the 1st protect line and setting the 2nd protect line in the asset management of the investment trust performed using the system of the present invention. 本発明のシステムを用いて行われる投資信託の資産運用で第二のプロテクトライン設定後、第三のプロテクトラインが設定されるまでの処理フローの一例を表す図である。It is a figure showing an example of a processing flow after setting a second protect line and setting a third protect line in the asset management of an investment trust performed using the system of the present invention. 本発明のシステムを用いて行われる投資信託の資産運用で第三のプロテクトライン設定後の処理フローの一例を表す図である。It is a figure showing an example of the processing flow after the 3rd protection line setting in the asset management of the investment trust performed using the system of the present invention.

以下、添付図面を参照して、本発明の実施形態の一例を説明する。 Hereinafter, an example of an embodiment of the present invention will be described with reference to the accompanying drawings.

［システムの構成］
本実施形態の投資信託運用システムは、投資信託財産の保管、計算、管理業等を行う受託銀行と締結する投資信託契約に基づき、投資家が保有する金融資産を募集して投資信託（ファンド）とし、前記投資信託を株式や債券等に投資・運用する処理を実行するコンピュータからなるシステムである。 [System configuration]
The investment trust management system of the present embodiment is an investment trust (fund) that seeks financial assets owned by investors based on an investment trust agreement signed with a trust bank that stores, calculates, and manages investment trust assets. In addition, it is a system including a computer that executes processing for investing and operating the investment trust in stocks and bonds.

図２に本実施形態の投資信託運用システムの一例を示す。 FIG. 2 shows an example of the investment trust management system of this embodiment.

図２に一例を示した投資信託運用システムにおける内国投資信託受益証券の形態は追加型証券投資信託の受益権である。 The form of the domestic investment trust beneficiary certificate in the investment trust management system shown in FIG. 2 is a beneficiary right of an additional securities investment trust.

ファンドの受益権は、「社債、株式等の振替に関する法律」等の規定の適用を受けている。投資家は前記ファンドの受益権の申し込みを販売会社に対して行い、所定の申込金額を前記販売会社に支払うことで受益権に係る信託の設定を受け、前記ファンドの受益権を取得する。 The beneficiary rights of the fund are subject to the provisions of the Act on Transfer of Corporate Bonds, Stocks, etc. The investor applies to the sales company for the beneficiary right of the fund, and pays a predetermined application amount to the selling company to set up a trust relating to the beneficiary right and obtain the beneficiary right of the fund.

前記受託銀行と投資信託契約を締結した日が投資信託設定日となり、この投資信託設定日における投資家からのファンド受益権申込の金額が、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額になる。投資家が投資信託設定日以前に前記ファンドの受益権の申し込みを行った場合については、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額を所定の金額に設定することができ、例えば、図１に図示した例では、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額が１０，０００円ということにしている。 The date on which the investment trust agreement was signed with the trust bank is the date on which the investment trust was set up. Amount of money. If the investor applies for the beneficiary right of the fund before the date of establishing the investment trust, the amount of the application for the beneficiary right of the investor at the beginning of the investment trust agreement can be set to a predetermined amount, For example, in the example shown in FIG. 1, the amount of the fund beneficiary right application from the investor when the investment trust agreement was initially signed is 10,000 yen.

図２図示の実施形態では、投資家が支払った前記ファンドの受益権取得のための申込金額を基に投資信託を設定し、前記投資信託を株式や債券等に投資・運用を行う委託会社が構築するコンピュータからなる委託会社内システム２と、コンピュータからなるサーバ装置１とが通信回線５を通じて通信可能に接続されている。 In the embodiment shown in FIG. 2, an entrusted company that sets up an investment trust based on the application amount for the acquisition of the beneficiary right of the fund paid by the investor and invests/operates the investment trust in stocks, bonds, etc. An in-company company system 2 composed of a computer to be constructed and a server device 1 composed of a computer are communicably connected via a communication line 5.

コンピュータからなるサーバ装置１、委託会社内システム２のいずれとも、図示していないが、オペレーティングシステムや、インストールあるいはダウンロードした所定のコンピュータプログラムなどに従って、この実施形態のシステムの各種の機能が実現されるように制御を行うＣＰＵ、オペレーティングシステムや種々のコンピュータプログラムなどを記憶し、また、ＣＰＵが各制御のための処理を実行する上で必要なデータを記憶する記憶部としてのＲＯＭ、ＣＰＵが処理を実行する上で必要なデータを記憶し、ＣＰＵによって情報が適宜書き換えられるワークエリアとしても利用されるＲＡＭやハードディスク、更に、ユーザインターフェース、無線通信インターフェースなどを備えていて、これらが必要なバスラインで接続されている。 Although not shown, neither the server device 1 formed of a computer nor the system 2 in the outsourcing company realizes various functions of the system of this embodiment according to an operating system, a predetermined computer program installed or downloaded, or the like. A CPU that controls the CPU, an operating system, various computer programs, and the like, and a ROM that serves as a storage unit that stores data necessary for the CPU to execute the processing for each control. It has a RAM and a hard disk that stores data necessary for execution and is also used as a work area in which information is appropriately rewritten by the CPU, as well as a user interface, a wireless communication interface, etc. It is connected.

投資信託運用システムでは、営業日ごとに基準価額が計算される。基準価額は、組み入れ有価証券等の値動き等の影響により日々変動する。 The investment trust management system calculates the base price every business day. The base price fluctuates daily due to the effects of price movements of securities incorporated.

この実施形態では、投資信託財産に属する資産を時価評価して得た投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を、計算日における受益権総口数で除した受益権１口あたりの価額を基準価額としている。 In this embodiment, the beneficiary right 1 is obtained by dividing the amount of total assets (total net assets) obtained by deducting the total amount of liabilities from the total amount of assets of the investment trust property obtained by evaluating the assets belonging to the investment trust property at market value 1 The unit price is the unit price.

このような計算処理を行うのに必要な資産配分に関するデータ、等、例えば、市場見通しに関するデータ、各資産の市場データ（各資産のバリュエーション）、資産配分エクスポージャー、各資産の予想ボラティリティ、投資制限、投資家の位置づけ、投資する資産間の相関関係（相対価値の分析や相関係数の予想）、リスク調整後の期待リターンを計算するための各資産のいくつかのバリエーション・フィルター、過去の主要な事象に基づいたポートフォリオのバックテスト、等は、上述したコンピュータの記憶部に格納されていたり、インターネットやイントラネットなどのネットワークを介して必要なときに取得する形態にすることができる。 Data related to asset allocation necessary for performing such calculation processing, such as market outlook data, market data for each asset (valuation of each asset), asset allocation exposure, expected volatility of each asset, investment limit, Investor positioning, correlations between invested assets (relative value analysis and correlation coefficient forecasts), some variation filters for each asset to calculate the risk-adjusted expected return, past major The event-based portfolio backtest, etc., can be stored in the storage unit of the computer described above, or acquired when necessary via a network such as the Internet or an intranet.

営業日ごとに基準価額を計算する処理は、委託会社内システム２で行われる構成にすることもできるし、サーバ装置１で行われる構成にすることもできる。図示の実施形態では、委託会社内システム２において行われることにしている。 The process of calculating the reference price for each business day may be performed by the in-company system 2 or by the server device 1. In the illustrated embodiment, it is supposed to be performed in the system 2 within the outsourcing company.

図示の例では、投資家端末３が、インターネット通信網、無線通信規格で定められている無線通信網を含む通信回線４を通じて委託会社内システム２に通信可能に接続されている。 投資家端末３は、例えば、投資家が使用するパーソナルコンピュータ、スマートフォン、タブレット端末、等の情報通信端末である。このような実施形態にして、投資家が、購入しているファンドの受益権での資産運用の状況を確認可能にすることができる。 In the illustrated example, the investor terminal 3 is communicatively connected to the in-company system 2 through a communication line 4 including an internet communication network and a wireless communication network defined by a wireless communication standard. The investor terminal 3 is, for example, an information communication terminal such as a personal computer, a smart phone, or a tablet terminal used by an investor. With such an embodiment, the investor can confirm the status of asset management with the beneficiary right of the fund that is being purchased.

投資家は、例えば、投資家端末３を使用して前記販売会社が開設しているＷｅｂサイトへアクセスし、本実施形態の投資信託運用システムに係る前記ファンドの受益権の申込み及び所定の申込金額の支払いを行って前記ファンドの受益権を取得する。あるいは、前記販売会社の窓口において前記申込及び前記申込金額の支払を行って前記ファンドの受益権を取得する。 The investor, for example, uses the investor terminal 3 to access the website established by the sales company, and applies for the beneficiary right of the fund related to the investment trust management system of the present embodiment and a predetermined application amount. To obtain the beneficiary right of the fund. Alternatively, the beneficiary right of the fund is acquired by making the application and payment of the application amount at the sales company window.

図２図示の実施形態では、サーバ装置１が、情報送受信手段６、記憶手段７、第一のプロテクトライン設定手段８、第二のプロテクトライン設定手段９、第三のプロテクトライン設定手段１０、第一のリスクバジェット計算処理部１１、第二のリスクバジェット計算処理部１２、第三のリスクバジェット計算処理部１３、第一のリスクバジェット使用率計算処理部１４、第二のリスクバジェット使用率計算処理部１５、第三のリスクバジェット使用率計算処理部１６、繰上償還処理手段１７、制御手段１８を備えているようになっている。 In the embodiment shown in FIG. 2, the server device 1 includes an information transmitting/receiving unit 6, a storage unit 7, a first protect line setting unit 8, a second protect line setting unit 9, a third protect line setting unit 10, and a third protect line setting unit 10. One risk budget calculation processing unit 11, second risk budget calculation processing unit 12, third risk budget calculation processing unit 13, first risk budget usage rate calculation processing unit 14, second risk budget usage rate calculation processing It comprises a unit 15, a third risk budget usage rate calculation processing unit 16, an advanced redemption processing unit 17, and a control unit 18.

情報送受信手段６は、委託会社内システム２と情報の送受信を行う。 The information transmitting/receiving means 6 transmits/receives information to/from the in-company system 2 of the outsourcing company.

記憶手段７には、後述する第一のプロテクトラインとして設定された金額、第二のプロテクトラインとして設定された金額、第三のプロテクトラインとして設定された金額、第一のリスクバジェットとして計算された数値、第二のリスクバジェットとして計算された数値、第三のリスクバジェットとして計算された数値、第一のリスクバジェット使用率として計算された数値、第二のリスクバジェット使用率として計算された数値、第三のリスクバジェット使用率として計算された数値などが記憶される。 The storage unit 7 calculates the amount of money set as a first protect line, the amount of money set as a second protect line, the amount of money set as a third protect line, and the first risk budget, which will be described later. Number, number calculated as the second risk budget, number calculated as the third risk budget, number calculated as the first risk budget usage rate, number calculated as the second risk budget usage rate, The numerical value calculated as the third risk budget usage rate is stored.

第一のプロテクトライン設定手段８は、投資家からのファンド受益権申し込みの金額、すなわち、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額に応じて、前記申し込み後の資産運用の間は不変の金額であって、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９が常に前記不変の金額を上回って運用されることを目指して設定される金額を第一のプロテクトライン２０として設定する。 The first protection line setting means 8 controls the asset management after the application according to the amount of the application of the fund beneficiary right from the investor, that is, the amount of the application of the fund beneficiary right from the investor at the time of concluding the investment trust agreement. The amount of money is unchanged during the period, and the amount of money that is set with the aim that the daily standard value 19 by asset management after the application always exceeds the unchanged amount is set as the first protect line 20. To do.

投資家からのファンド受益権申し込みを受けた後の資産運用の間、第一のプロテクトライン２０の金額は不変で、投資家からのファンド受益権申し込みを受けた後の資産運用による日々の基準価額１９が常に第一のプロテクトライン２０の金額を上回って運用されることを目指して第一のプロテクトライン２０の金額が設定されている。そこで、例えば、基準価額１９が第一のプロテクトライン２０まで下落した場合には、第一のプロテクトライン２０を下回ることなしに繰り上げ償還する仕組みにすることができる。 The amount of the first protect line 20 does not change during the asset management after receiving the application for the beneficiary right from the investor, and the daily standard value of the asset management after receiving the application for the beneficiary right from the investor. The amount of money of the first protect line 20 is set so that 19 is always operated over the amount of money of the first protect line 20. Therefore, for example, when the reference price 19 drops to the first protect line 20, it is possible to have a mechanism for prepayment and redemption without falling below the first protect line 20.

このようにすれば、たとえ基準価額１９が第一のプロテクトライン２０まで下落する状態になっても、投資家が受ける損失を、投資家からのファンド受益権申し込みの金額と、第一のプロテクトライン２０の金額との間の差額によって特定される一定の額に抑えることができる。いわば、「下値限定型」と評価できる投資信託である。 In this way, even if the base price 19 drops to the first protect line 20, the loss that the investor will receive is the amount of the fund beneficiary right application from the investor and the first protect line. It can be suppressed to a fixed amount specified by the difference between the amount of money and 20. In other words, it is an investment trust that can be evaluated as a “lower price limited type”.

第一のプロテクトライン設定手段８が設定する第一のプロテクトライン２０の金額は、投資家からのファンド受益権申し込みの金額を基準として、当該ファンド受益権申し込みの金額よりもあらかじめ定められている金額が減算されている金額にすることができる。あるいは、投資家からのファンド受益権申し込みの金額を基準として、あらかじめ定められている割合で当該ファンド受益権申し込みの金額より少額になっている金額にすることができる。 The amount of the first protect line 20 set by the first protect line setting means 8 is a predetermined amount based on the amount of the application for the fund beneficiary right from the investor, rather than the amount of the application for the fund beneficiary right. Can be the amount that has been subtracted. Alternatively, the amount of fund beneficiary application from the investor may be set to a predetermined amount, which is smaller than the amount of fund beneficiary application.

いずれも、第一のプロテクトライン設定手段８が、設定されている所定のコンピュータプログラムの指示に従って上述した処理を実行することになる。 In either case, the first protect line setting means 8 executes the above-described processing according to the instruction of the set predetermined computer program.

図１、図３に図示した例で説明すると、投資家からのファンド受益権申し込みの金額、すなわち、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額が１０，０００円で、第一のプロテクトライン設定手段８が、９，０００円を第一のプロテクトライン２０として設定している。 Explaining in the example illustrated in FIGS. 1 and 3, the amount of the application for the beneficiary right from the investor, that is, the amount of the application for the beneficiary right from the investor at the beginning of the investment trust agreement is 10,000 yen, The one protect line setting means 8 sets 9,000 yen as the first protect line 20.

第一のプロテクトライン２０として設定された９，０００円は、図１、図３図示のように、投資家からのファンド受益権申し込み後の資産運用の間、後述する第二のプロテクトライン２１が設定されるまでは、不変に維持される。 As shown in FIGS. 1 and 3, the 9,000 yen set as the first protect line 20 is the second protect line 21 to be described later during asset management after applying for a fund beneficiary right from an investor. It remains unchanged until set.

投資信託運用システムを利用して資産運用を行う者は、投資家から受け付けたファンド受益権申し込み時の金額１０，０００円の資産運用による日々の基準価額１９が、常に、第一のプロテクトライン２０として設定された金額９，０００円を上回って運用されることを目指すことになる。 A person who manages assets using the investment trust management system always finds that the daily standard value 19 for asset management of the amount of 10,000 yen when applying for the fund beneficiary right received from the investor is always the first protect line 20. It will aim to be operated over the amount of 9,000 yen set as.

第一のリスクバジェット計算処理部１１は、投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９の金額と、第一のプロテクトライン２０の金額とを用いて、第一のリスクバジェットを計算する。 The first risk budget calculation processing unit 11 uses the amount of the daily standard value 19 of the asset management after the investor applies for the fund beneficiary right and the amount of the first protect line 20, Calculate the risk budget for.

図４を参照して、第一のリスクバジェット計算処理部１１が、投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９の金額と、第一のプロテクトライン２０の金額とを用いて第一のリスクバジェットを計算する処理動作の一例を説明すると次のようになる。 Referring to FIG. 4, the first risk budget calculation processing unit 11 causes the daily reference amount 19 of the asset management after the investor has applied for the fund beneficiary right and the amount of the first protect line 20. An example of the processing operation for calculating the first risk budget using and will be as follows.

例えば、第一のリスクバジェット計算処理部１１は、以下の計算式を用いて第一のリスクバジェットを計算する。
For example, the first risk budget calculation processing unit 11 calculates the first risk budget using the following calculation formula.

第二のプロテクトライン設定手段９は、投資家からのファンド受益権申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点で、第一のプロテクトライン２０の金額よりも高額であって、その後の資産運用の間は不変に維持され、前記所定の金額に達した時点以降の資産運用による日々の基準価額１９が常に前記不変に維持されている金額を上回って運用されることを目指して設定される金額を第二のプロテクトライン２１として設定する。 The second protect line setting means 9 is higher than the amount of the first protect line 20 at the time when the daily reference value 19 by the asset management after the application of the fund beneficiary right from the investor reaches a predetermined amount. Therefore, the asset is maintained unchanged during the subsequent asset management, and the daily base value 19 of asset management after the predetermined amount is reached is always managed to exceed the amount maintained unchanged. The amount of money that is set for the purpose is set as the second protect line 21.

図１図示の実施形態では、投資家から１０，０００円の金額に相当するファンド受益権申し込みを受け、その後の資産運用で、基準価額１９が１０，６００円に達したときに、第二のプロテクトライン設定手段９によって、１０，０００円が第二のプロテクトライン２１として設定されている。 In the embodiment shown in FIG. 1, when the fund beneficiary right application equivalent to the amount of 10,000 yen is received from the investor and the reference price 19 reaches 10,600 yen in the subsequent asset management, the second The protect line setting means 9 sets 10,000 yen as the second protect line 21.

この第二のプロテクトライン２１の金額１０，０００円は、第一のプロテクトライン２０の金額９，０００円より高額である。そして、図１図示のように、第二のプロテクトライン設定手段９によって１０，０００円に設定された第二のプロテクトライン２１は、第二のプロテクトライン設定手段９によって第二のプロテクトライン２１が設定された後の資産運用において、後述する第三のプロテクトライン２２が設定されるまでの間、不変に維持される。更に、投資信託運用システムを利用して資産運用を行う者は、投資家から受け付けたファンド受益権申し込み時の金額１０，０００円の資産運用による日々の基準価額１９が、常に、第二のプロテクトライン２１として設定された金額１０，０００円を上回って運用されることを目指すことになる。 The amount of 10,000 yen for the second protect line 21 is higher than the amount of 9,000 yen for the first protect line 20. Then, as shown in FIG. 1, the second protect line 21 set to 10,000 yen by the second protect line setting means 9 becomes the second protect line 21 by the second protect line setting means 9. In the asset management after the setting, it is maintained unchanged until the third protect line 22 described later is set. Furthermore, a person who manages assets using the investment trust management system will always find that the daily standard value 19 for asset management of the amount of 10,000 yen when applying for the fund beneficiary right received from the investor is It is aimed to be operated over the amount of 10,000 yen set as the line 21.

そこで、例えば、基準価額１９が第二のプロテクトライン２１まで下落した場合には、第二のプロテクトライン２１を下回ることなしに繰り上げ償還する仕組みにすることができる。 Therefore, for example, when the reference price 19 drops to the second protect line 21, it is possible to advance and redeem without falling below the second protect line 21.

このようにすれば、たとえ、基準価額１９が第二のプロテクトライン２１まで下落する状態になっても、投資家が受ける損失を、投資家からのファンド受益権申し込みの金額と、第二のプロテクトライン２１の金額との間の差額によって特定される一定の額に抑えることができ、ここでも、「下値限定型」と評価される投資信託である。 In this way, even if the base price 19 drops to the second protect line 21, the loss that the investor will receive is the amount of the fund beneficiary application from the investor and the second protect line. It is an investment trust that can be suppressed to a certain amount specified by the amount of difference with the amount of money on the line 21, and is also evaluated as a “lower price limited type”.

更に、図１図示の実施形態では、図１に第２フェーズとして図示されている、第二のプロテクトライン設定手段９が１０，０００円を第二のプロテクトライン２１として設定した後は、たとえ基準価額１９が第二のプロテクトライン２１まで下落した場合であっても、第二のプロテクトライン２１を下回ることなしに繰り上げ償還する仕組みにしておけば、一定割合の損失は生じても、事実上、元本（＝投資家がファンド受益権申し込みを行った金額、すなわち、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額）の一定割合は確保されることになる。いわば、「元本防衛型」とも評価できる投資信託である。 Further, in the embodiment shown in FIG. 1, even after the second protect line setting means 9 shown as the second phase in FIG. Even if the price 19 drops to the second protect line 21, if a mechanism is adopted to redeem it in advance without falling below the second protect line 21, even if a certain percentage of loss occurs, in practice, A certain percentage of the principal (= the amount that the investor applied for the beneficiary right, that is, the amount of the beneficiary application for the fund from the investor when the investment trust agreement was signed) will be secured. In other words, it is an investment trust that can be evaluated as a “principal defense type”.

ここで、本実施形態では、第二のプロテクトライン設定手段９は、
投資家からのファンド受益権申し込みの金額と、当該申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から、若しくは、
第一のプロテクトライン２０の金額と、投資家からのファンド受益権申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から、又は、
第一のリスクバジェット計算処理部１１が計算した第一のリスクバジェットの値から、
第二のプロテクトライン２１を設定する、投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を判定するようになっている。 Here, in the present embodiment, the second protect line setting means 9
From the relationship between the amount of the fund beneficiary right application from the investor and the daily standard value 19 of asset management after the application, or
From the relationship between the amount of the first protect line 20 and the daily standard value 19 of asset management after applying for the fund beneficiary right from the investor, or
From the value of the first risk budget calculated by the first risk budget calculation processing unit 11,
The second protect line 21 is set, and the time when the daily reference value 19 by asset management after the investor has applied for the fund beneficiary right reaches a predetermined amount is determined.

投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を、投資家からのファンド受益権申し込みの金額と、当該申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から判定する場合には、例えば、基準価額１９がファンド受益権申し込み金額に対して所定の額だけ高額になった、あるいは、基準価額１９がファンド受益権申し込み金額に対して所定の割合に相当する額だけ高額になった、等の時点で、投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達したと判定するようにすることができる。 The day when the daily standard value 19 of the asset management after the investor applies for the fund beneficiary right reaches a predetermined amount, the amount of the fund beneficiary application from the investor and the day after the asset management after the application When the judgment is made from the relationship with the standard value 19 of the fund beneficiary right, the standard value 19 becomes higher than the fund beneficiary right application amount by a predetermined amount, or the standard value 19 is the fund beneficiary right application amount. It has been determined that the daily reference price 19 of asset management after the investor applied for the fund beneficiary right has reached the predetermined amount at the time when the amount has become higher by a certain amount, etc. You can

図１図示の実施形態でいえば、ファンド受益権申し込み金額が１０，０００円であり、基準価額１９がそれより６００円値上がりした時点で、第二のプロテクトライン２１を設定するときであると第二のプロテクトライン設定手段９が判定するようにしておき、基準価額１９が１０，６００円になったときに第二のプロテクトライン２１を設定することになる。 In the embodiment shown in FIG. 1, the fund beneficiary application amount is 10,000 yen, and the second protect line 21 is set when the reference price 19 increases by 600 yen. The second protect line setting means 9 makes the determination, and the second protect line 21 is set when the reference price 19 becomes 10,600 yen.

あるいは、ファンド受益権申し込み金額が１０，０００円であり、基準価額１９がそれに対して６％値上がりした時点で、第二のプロテクトライン２１を設定するときであると第二のプロテクトライン設定手段９が判定するようにしておき、基準価額１９が１０，６００円になったときに第二のプロテクトライン２１を設定することになる。 Alternatively, it is time to set the second protect line 21 when the fund beneficiary right application amount is 10,000 yen and the reference price 19 has risen by 6% relative thereto, and the second protect line setting means 9 is set. The second protect line 21 is set when the reference price 19 becomes 10,600 yen.

投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を、第一のプロテクトライン２０の金額と、投資家からのファンド受益権申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から判定する場合には、例えば、基準価額１９が第一のプロテクトライン２０の金額に対して所定の額だけ高額になった、あるいは、基準価額１９が第一のプロテクトライン２０の金額に対して所定の割合に相当する額だけ高額になった、等の時点で、投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達したと判定するようにすることができる。 After the investor applies for the fund beneficiary right, the day when the daily standard value 19 by asset management reaches a predetermined amount, the amount of the first protect line 20 and the time after the investor applies for the fund beneficiary right In the case of judging from the relationship with the daily base price 19 by asset management, for example, the base price 19 becomes higher than the amount of the first protect line 20 by a predetermined amount, or the base price 19 At the time when 19 became higher than the amount of the first protect line 20 by an amount equivalent to a predetermined ratio, etc., the daily standard value by asset management after the investor applied for the fund beneficiary right It can be determined that 19 has reached a predetermined amount.

図１図示の実施形態でいえば、第一のプロテクトライン２０の金額が９，０００円であり、基準価額１６が第一のプロテクトライン２０の金額より１，６００円値上がりした時点で、第二のプロテクトライン２１を設定するときであると第二のプロテクトライン設定手段９が判定するようにしておき、基準価額１９が１０，６００円になったときに第二のプロテクトライン２１を設定することになる。 In the embodiment shown in FIG. 1, the amount of money on the first protect line 20 is 9,000 yen, and when the reference price 16 is 1,600 yen higher than the amount on the first protect line 20, the second The second protect line setting means 9 determines that it is time to set the second protect line 21, and the second protect line 21 is set when the reference price 19 becomes 10,600 yen. become.

あるいは、第一のプロテクトライン２０の金額が９，０００円であり、基準価額１９が第一のプロテクトライン２０の金額より１７．７８％値上がりした時点で、第二のプロテクトライン２１を設定するときであると第二のプロテクトライン設定手段９が判定するようにしておき、基準価額１９が１０，６００円になったときに第二のプロテクトライン２１を設定することになる。 Alternatively, when the second protect line 21 is set when the amount of the first protect line 20 is 9,000 yen and the reference price 19 is increased by 17.78% from the amount of the first protect line 20. Then, the second protect line setting means 9 determines that the second protect line 21 is set when the reference price 19 becomes 10,600 yen.

投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を、第一のリスクバジェット計算処理部１１が計算した第一のリスクバジェットの値から判定する場合には、例えば、図１、図４（ｂ）図示の場合であれば、第一のリスクバジェットが１５．０９４３％となった時点で、投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達したと第二のプロテクトライン設定手段９が判定し、第二のプロテクトライン２１を設定することになる。 From the value of the first risk budget calculated by the first risk budget calculation processing unit 11, the time when the daily reference value 19 by the asset management after the investor has applied for the fund beneficiary right has reached a predetermined amount In the case of the judgment, for example, in the case of FIG. 1 and FIG. 4B, after the investor applies for the fund beneficiary right when the first risk budget becomes 15.0943%. The second protect line setting means 9 determines that the daily reference value 19 of the asset management has reached a predetermined amount, and the second protect line 21 is set.

なお、第二のプロテクトライン設定手段９は、第二のプロテクトライン２１として設定する金額を、第一のプロテクトライン２０が設定されて以降の過去の基準価額１９及び、図２で投資信託運用システムに含まれるサーバ装置１、委託会社内システム２に情報として記憶されている直近のポートフォリオ価値（ＰＶ）に基づいて設定するようにすることもできる。 The second protect line setting means 9 sets the amount of money set as the second protect line 21 to the past reference value 19 after the first protect line 20 is set and the investment trust management system in FIG. It is also possible to set based on the latest portfolio value (PV) stored as information in the server device 1 and the outsourced company system 2 included in the above.

上述したいずれの形態の場合であっても、第二のプロテクトライン設定手段９が、設定されている所定のコンピュータプログラムの指示に従って上述した処理を実行することになる。 In any of the above-mentioned forms, the second protect line setting means 9 executes the above-mentioned processing according to the instruction of the set predetermined computer program.

第二のリスクバジェット計算処理部１２は、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９の金額と、第二のプロテクトライン２１の金額とを用いて、第二のリスクバジェットを計算する。 The second risk budget calculation processing unit 12 uses the amount of the daily reference value 19 by the asset management after the setting of the second protect line 21 and the amount of the second protect line 21 to calculate the second risk budget. To calculate.

図４を参照して、第二のリスクバジェット計算処理部１２が、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９の金額と、第二のプロテクトライン２１の金額とを用いて第二のリスクバジェットを計算する処理動作の一例を説明すると次のようになる。 With reference to FIG. 4, the second risk budget calculation processing unit 12 uses the daily reference amount 19 of the asset management after the setting of the second protect line 21 and the amount of the second protect line 21. An example of the processing operation for calculating the second risk budget will be described below.

例えば、第二のリスクバジェット計算処理部１２は、以下の計算式を用いて第二のリスクバジェットを計算する。
For example, the second risk budget calculation processing unit 12 calculates the second risk budget using the following calculation formula.

第三のプロテクトライン設定手段１０は、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点で、その時点以後の資産運用の間における基準価額１９の最高値に対して所定の割合の金額であって、設定された以降は引き下げられることがなく、前記所定の金額に達した時点以降の資産運用による日々の基準価額１９が常に前記所定の割合の金額を上回って運用されることを目指して設定される金額を第三のプロテクトライン２２として設定する。第三のプロテクトライン２２設定以後の資産運用の間における基準価額１９の最高値に対して所定の割合金額を第三のプロテクトライン２２として設定するので、第三のプロテクトライン設定手段１０は、日々の基準価額１９がそれ以前の基準価額１９の最高値を更新したかどうかを判定し、それ以前の基準価額１９の最高値を更新したときに、当該最高値に対して所定の割合金額を第三のプロテクトライン２２として再設定する処理を行うことになる。 The third protect line setting means 10 sets the standard value 19 of the asset management after the time when the daily standard value 19 by the asset management after setting the second protect line 21 reaches a predetermined amount. The amount is a predetermined percentage of the maximum value, is not reduced after it is set, and the daily reference value 19 by asset management after the time when the predetermined amount is reached is always the predetermined percentage. The amount of money set with the aim of exceeding the amount of money is set as the third protect line 22. Since a predetermined percentage amount of money is set as the third protect line 22 with respect to the maximum value of the reference value 19 during the asset management after the setting of the third protect line 22, the third protect line setting means 10 is required every day. It is determined whether the base price 19 of the previous base price 19 has updated the maximum value of the previous base price 19, and when the maximum value of the base value 19 of the previous years is updated, a predetermined percentage amount is A process for resetting the third protect line 22 will be performed.

図１図示の実施形態では、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用で、基準価額１９が１１，１１１円に達したときに、第三のプロテクトライン設定手段１０によって、１０，０００円が第三のプロテクトライン２２として設定されている。 In the embodiment shown in FIG. 1, when the reference price 19 reaches 11,111 yen in the asset management after the second protect line 21 is set, the third protect line setting means 10 makes 10,000 yen It is set as the third protect line 22.

この第三のプロテクトライン２２の金額１０，０００円は、図１図示の実施形態では、第三のプロテクトライン２２が設定されるときの基準価額１１，１１１円の９０％の金額である。そして、図１図示のように、第三のプロテクトライン設定手段１０によって設定された第三のプロテクトライン２２は、設定された以降は引き下げられることがないが、第三のプロテクトライン２２設定後の日々の基準価額１９の最高値に対して所定の割合の金額（図示の実施形態では最高値の９０％）として設定されるので、第三のプロテクトライン２２が設定された後、日々の基準価額１９が高くなればそれに連れて引き上げられて変動するが、たとえ、日々の基準価額１９が低くなっても、引き下げられることは無い。更に、投資信託運用システムを利用して資産運用を行う者は、投資家から受け付けたファンド受益権申し込み時の金額１０，０００円の資産運用による日々の基準価額１９が、常に、第三のプロテクトライン２２として設定された金額を上回って運用されることを目指すことになる。 In the embodiment shown in FIG. 1, the amount of 10,000 yen for the third protect line 22 is 90% of the reference price of 11,111 yen when the third protect line 22 is set. Then, as shown in FIG. 1, the third protect line 22 set by the third protect line setting means 10 is not lowered after being set, but after the third protect line 22 is set. Since the amount of money is set as a predetermined rate (90% of the maximum value in the illustrated embodiment) with respect to the maximum value of the daily reference value 19, the daily reference value is set after the third protect line 22 is set. If 19 becomes higher, it is raised and fluctuates, but even if the daily base price 19 becomes low, it will not be lowered. Furthermore, a person who manages assets using the investment trust management system will find that the daily standard value 19 of asset management of 10,000 yen when applying for the fund beneficiary right received from the investor is always the third protector. It is aimed to be operated beyond the amount of money set as the line 22.

そこで、例えば、基準価額１９が第三のプロテクトライン２２まで下落した場合には、第三のプロテクトライン２２を下回ることなしに繰り上げ償還する仕組みにすることができる。 Therefore, for example, when the reference price 19 has fallen to the third protect line 22, it is possible to adopt a mechanism to carry forward redemption without falling below the third protect line 22.

このようにすれば、たとえ基準価額１９が第三のプロテクトライン２２まで下落する状態になっても、投資家が受ける損失を、投資家からのファンド受益権申し込みの金額と、第三のプロテクトライン２２の金額との間の差額によって特定される一定の額に抑えることができ、ここでも、「下値限定型」と評価される投資信託である。 In this way, even if the base price 19 drops to the third protect line 22, the loss that the investor will receive is the amount of the fund beneficiary right application from the investor and the third protect line. It is an investment trust that can be limited to a certain amount specified by the difference between the amount of money and the amount of money, and is also evaluated as “lower price limited type”.

ここで、本実施形態では、第三のプロテクトライン設定手段１０は、
第二のプロテクトライン２１設定時の基準価額１９と、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から、若しくは、
第二のプロテクトライン２１の金額と、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から、又は、
第二のリスクバジェット計算処理部１２が計算した第二のリスクバジェットの値から、
第三のプロテクトライン２２を設定する、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を判定するようになっている。 Here, in the present embodiment, the third protect line setting means 10 is
From the relationship between the standard price 19 when the second protect line 21 is set and the daily standard value 19 by asset management after the second protect line 21 is set, or
From the relationship between the amount of money of the second protect line 21 and the daily standard value 19 of asset management after the setting of the second protect line 21, or
From the value of the second risk budget calculated by the second risk budget calculation processing unit 12,
The third protect line 22 is set, and the time when the daily reference price 19 by asset management after setting the second protect line 21 reaches a predetermined amount is determined.

第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を、第二のプロテクトライン２１設定時の基準価額１９と、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から判定する場合には、例えば、基準価額１９が第二のプロテクトライン２１設定時の基準価額１９に対して所定の額だけ高額になった、あるいは、基準価額１９が第二のプロテクトライン２１設定時の基準価額１９に対して所定の割合に相当する額だけ高額になった、等の時点で、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達したと判定するようにすることができる。 After the second protect line 21 is set, the day when the daily reference value 19 by asset management reaches a predetermined amount, the reference value 19 when the second protect line 21 is set and the time when the second protect line 21 is set In the case of judging from the relationship with the daily standard value 19 by asset management, for example, the standard value 19 becomes higher than the standard value 19 when the second protect line 21 is set by a predetermined amount. Alternatively, when the base price 19 becomes higher than the base price 19 when the second protect line 21 is set by an amount corresponding to a predetermined ratio, the asset management after the second protect line 21 is set, etc. It is possible to determine that the daily reference price 19 according to the above has reached a predetermined amount.

図１図示の実施形態でいえば、第二のプロテクトライン２１設定時の基準価額１９が１０，６００円であり、基準価額１９がそれより５１１円値上がりした時点で、第三のプロテクトライン２２を設定するときであると第三のプロテクトライン設定手段１０が判定するようにしておき、基準価額１９が１１，１１１円になったときに第三のプロテクトライン２２を設定することになる。 In the embodiment shown in FIG. 1, the reference price 19 when the second protect line 21 is set is 10,600 yen, and when the reference price 19 increases by 511 yen, the third protect line 22 is set. The third protect line setting means 10 determines that it is time to set, and the third protect line 22 is set when the reference price 19 becomes 11,111 yen.

あるいは、第二のプロテクトライン２１設定時の基準価額１９が１０，６００円であり、基準価額１９がそれに対して４．８２％値上がりした時点で、第三のプロテクトライン２２を設定するときであると第三のプロテクトライン設定手段１０が判定するようにしておき、基準価額１９が１１，１１１円になったときに第三のプロテクトライン２２を設定することになる。 Alternatively, the third protect line 22 is set when the reference price 19 when the second protect line 21 is set is 10,600 yen, and the reference price 19 is increased by 4.82%. Then, the third protect line setting means 10 makes the determination, and the third protect line 22 is set when the reference price 19 becomes 11,111 yen.

第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を、第二のプロテクトライン２１の金額と、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から判定する場合には、例えば、基準価額１９が第二のプロテクトライン２１の金額に対して所定の額だけ高額になった、あるいは、基準価額１９が第二のプロテクトライン２１の金額に対して所定の割合に相当する額だけ高額になった、等の時点で、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達したと判定するようにすることができる。 The day when the daily standard value 19 by the asset management after setting the second protect line 21 reaches a predetermined amount, the amount of the second protect line 21 and the day by the asset management after setting the second protect line 21 When the determination is made from the relationship with the reference price 19 of the second protection line 21, the reference price 19 becomes higher than the amount of the second protect line 21 by a predetermined amount, or the reference price 19 becomes the second value. At a time when, for example, the amount of money has become higher than the amount of the protect line 21 by a predetermined amount, the daily standard value 19 due to asset management after the second protect line 21 is set reaches the predetermined amount. It can be determined that it has done.

図１図示の実施形態でいえば、第二のプロテクトライン２１の金額が１０，０００円であり、基準価額１９が第二のプロテクトライン２１の金額より１，１１１円値上がりした時点で、第三のプロテクトライン２２を設定するときであると第三のプロテクトライン設定手段１０が判定するようにしておき、基準価額１９が１１，１１１円になったときに第三のプロテクトライン２２を設定することになる。 In the embodiment shown in FIG. 1, the amount of money on the second protect line 21 is 10,000 yen, and when the reference price 19 rises by 1,111 yen from the amount on the second protect line 21, the third value is The third protect line setting means 10 determines that it is time to set the third protect line 22, and the third protect line 22 is set when the reference price 19 becomes 11,111 yen. become.

あるいは、第二のプロテクトライン２１の金額が１０，０００円であり、基準価額１９が第二のプロテクトライン２１の金額に対して１１．１１％値上がりした時点で、第三のプロテクトライン２２を設定するときであると第三のプロテクトライン設定手段１０が判定するようにしておき、基準価額１９が１１，１１１円になったときに第三のプロテクトライン２２を設定することになる。 Alternatively, the third protect line 22 is set when the amount of the second protect line 21 is 10,000 yen and the reference price 19 is increased by 11.11% with respect to the amount of the second protect line 21. The third protect line setting means 10 determines that it is time to do so, and the third protect line 22 is set when the reference price 19 becomes 11,111 yen.

第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を、第二のリスクバジェット計算処理部１２が計算した第二のリスクバジェットの値から判定する場合には、図１、図４（ｂ）図示の場合であれば、第二のリスクバジェットが１０．００％となった時点で、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達したと第三のプロテクトライン設定手段１０が判定し、第三のプロテクトライン２２を設定することになる。 When determining the time when the daily reference price 19 by asset management after setting the second protection line 21 reaches a predetermined amount from the value of the second risk budget calculated by the second risk budget calculation processing unit 12 In the case of Fig. 1 and Fig. 4(b), the daily reference price for asset management after the second protection line 21 is set when the second risk budget reaches 10.00%. The third protect line setting means 10 determines that 19 has reached the predetermined amount, and sets the third protect line 22.

第三のプロテクトライン２２設定後、第三のプロテクトライン設定手段１０は、第三のプロテクトライン２２の金額を、第三のプロテクトライン２２設定以後の資産運用の間における基準価額１９の最高値に対して所定の割合（例えば９０％）の金額であって、設定された以後は引き下げられることが無く、第三のプロテクトライン２２設定後の資産運用による日々の基準価額１９が常に前記所定の割合の金額を上回って運用されることを目指して設定される金額に設定することになる。 After setting the third protect line 22, the third protect line setting means 10 sets the amount of money of the third protect line 22 to the highest value of the reference value 19 during the asset management after the setting of the third protect line 22. On the other hand, the amount of money is a predetermined ratio (for example, 90%), which is not lowered after it is set, and the daily standard value 19 by asset management after setting the third protect line 22 is always the predetermined ratio. It will be set to the amount that is set with the aim of operating above the amount of.

なお、第三のプロテクトライン設定手段１０は、第二のプロテクトライン設定手段９と同じように、第三のプロテクトライン２２として設定する金額を、第一のプロテクトライン２０が設定された以後の、あるいは第二のプロテクトライン２１が設定された以後の過去の基準価額１９及び、図２で投資信託運用システムに含まれるサーバ装置１、委託会社内システム２に情報として記憶されている直近のポートフォリオ価値（ＰＶ）に基づいて設定するようにすることもできる。 It should be noted that the third protect line setting means 10, like the second protect line setting means 9, sets the amount of money to be set as the third protect line 22 after the first protect line 20 is set. Alternatively, the past reference value 19 after the second protect line 21 is set, and the latest portfolio value stored as information in the server device 1 and the in-company system 2 included in the investment trust management system in FIG. It is also possible to set based on (PV).

上述したいずれの形態の場合であっても、第三のプロテクトライン設定手段１０が、設定されている所定のコンピュータプログラムの指示に従って上述した処理を実行することになる。 In any of the above-mentioned forms, the third protect line setting means 10 executes the above-mentioned processing according to the instruction of the set predetermined computer program.

第三のリスクバジェット計算処理部１３は、第三のプロテクトライン２２設定後の資産運用による日々の基準価額１９の金額と、第三のプロテクトライン２２の金額とを用いて、第三のリスクバジェットを計算する。 The third risk budget calculation processing unit 13 uses the daily reference amount 19 of the asset management after the setting of the third protect line 22 and the amount of the third protect line 22 to calculate the third risk budget. To calculate.

図４を参照して、第三のリスクバジェット計算処理部１３が、第三のプロテクトライン２２設定後の資産運用による日々の基準価額１９の金額と、第三のプロテクトライン２２の金額とを用いて第三のリスクバジェットを計算する処理動作の一例を説明すると次のようになる。 Referring to FIG. 4, the third risk budget calculation processing unit 13 uses the daily base amount 19 of the asset management after the setting of the third protect line 22 and the amount of the third protect line 22. An example of the processing operation for calculating the third risk budget will be described below.

例えば、第三のリスクバジェット計算処理部１３は、以下の計算式を用いて第三のリスクバジェットを計算する。
For example, the third risk budget calculation processing unit 13 calculates the third risk budget using the following calculation formula.

第一のリスクバジェット使用率計算処理部１４は、第一のリスクバジェットが計算された日における基準価額１９と第一のプロテクトライン２０の金額との間の差に相当する金額を投資対象となる有価証券、金銭債権、等に配分するための割合を第一のリスクバジェット使用率として計算する。 The first risk budget usage rate calculation processing unit 14 invests the amount corresponding to the difference between the reference price 19 and the amount of the first protect line 20 on the day when the first risk budget is calculated. The first risk budget usage rate is calculated by allocating it to securities, monetary claims, etc.

図５を参照して説明すると、第一のリスクバジェット使用率計算処理部１４は、以下の計算式を用いて第一のリスクバジェット使用率を計算する。
To describe with reference to FIG. 5, the first risk budget usage rate calculation processing unit 14 calculates the first risk budget usage rate using the following calculation formula.

委託会社内システム２では、計算された第一のリスクバジェット使用率を参照して、基準価額１９と第一のプロテクトライン２０の金額との間の差に相当する金額を投資対象となる有価証券、金銭債権、等に配分する。 In the in-contractor system 2, referring to the calculated first risk budget usage rate, the securities corresponding to the difference between the base price 19 and the first protect line 20 are the investment target securities. , Monetary claims, etc.

第二のリスクバジェット使用率計算処理部１５は、第二のリスクバジェットが計算された日における基準価額１９と第二のプロテクトライン２１の金額との間の差に相当する金額を投資対象となる有価証券、金銭債権、等に配分するための割合を第二のリスクバジェット使用率として計算する。 The second risk budget usage rate calculation processing unit 15 invests the amount corresponding to the difference between the reference price 19 and the amount of the second protect line 21 on the day when the second risk budget is calculated. Calculate the ratio for allocation to securities, monetary claims, etc. as the second risk budget usage rate.

図５を参照して説明すると、第二のリスクバジェット使用率計算処理部１５は、以下の計算式を用いて第二のリスクバジェット使用率を計算する。
To describe with reference to FIG. 5, the second risk budget usage rate calculation processing unit 15 calculates the second risk budget usage rate using the following formula.

委託会社内システム２では、計算された第二のリスクバジェット使用率を参照して、基準価額１９と第二のプロテクトライン２１の金額との間の差に相当する金額を投資対象となる有価証券、金銭債権、等に配分する。 In the in-company system 2, the calculated second risk budget usage rate is referred to, and the amount corresponding to the difference between the base price 19 and the amount of the second protect line 21 is the investment target securities. , Monetary claims, etc.

第三のリスクバジェット使用率計算処理部１６は、第三のリスクバジェットが計算された日における基準価額１９と第三のプロテクトライン２２の金額との間の差に相当する金額を投資対象となる有価証券、金銭債権、等に配分するための割合を第三のリスクバジェット使用率として計算する。 The third risk budget usage rate calculation processing unit 16 invests the amount corresponding to the difference between the reference price 19 and the amount of the third protect line 22 on the day when the third risk budget is calculated. The ratio for allocating securities, monetary claims, etc. is calculated as the third risk budget usage rate.

図５を参照して説明すると、第三のリスクバジェット使用率計算処理部１６は、以下の計算式を用いて第三のリスクバジェット使用率を計算する。
To describe with reference to FIG. 5, the third risk budget usage rate calculation processing unit 16 calculates the third risk budget usage rate using the following formula.

委託会社内システム２では、計算された第三のリスクバジェット使用率を参照して、基準価額１９と第三のプロテクトライン２２の金額との間の差に相当する金額を投資対象となる有価証券、金銭債権、等に配分する。 In the in-contractor system 2, referring to the calculated third risk budget usage rate, an amount corresponding to the difference between the base price 19 and the amount of the third protect line 22 is the investment target securities. , Monetary claims, etc.

繰上償還処理手段１７は、第一のプロテクトライン２０設定後の資産運用による日々の基準価額１９が、第一のプロテクトライン２０の金額まで下落したときに、第一のプロテクトライン２０の金額で繰上償還する処理を行う。 The advance redemption processing means 17 advances the amount of the first protect line 20 when the daily standard value 19 due to the asset management after the setting of the first protect line 20 drops to the amount of the first protect line 20. Perform redemption processing.

図１図示の実施形態でいえば、繰上償還処理手段１７は、第一のプロテクトライン２０設定後の資産運用による日々の基準価額１９が第一のプロテクトライン２０の金額９，０００円まで下落した場合に、第一のプロテクトライン２０の金額９，０００円で投資家に繰り上げ償還が行われるように、繰り上げ償還の処理を行う。 In the embodiment shown in FIG. 1, the advance redemption processing means 17 reduces the daily standard value 19 by asset management after setting the first protect line 20 to the amount of the first protect line 20 of 9,000 yen. In this case, the advanced redemption process is performed so that the investor can make the advanced redemption at the amount of 9,000 yen on the first protect line 20.

また、繰上償還処理手段１７は、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が、第二のプロテクトライン２１の金額まで下落したときに、第二のプロテクトライン２０の金額で繰上償還する処理を行う。 In addition, the advance redemption processing means 17 determines the amount of money of the second protect line 20 when the daily standard value 19 of asset management after the setting of the second protect line 21 drops to the amount of money of the second protect line 21. Perform the process of redeeming early.

図１図示の実施形態でいえば、繰上償還処理手段１７は、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が第二のプロテクトライン２１の金額１０，０００円まで下落した場合に、第二のプロテクトライン２１の金額１０，０００円で投資家に繰り上げ償還が行われるように、繰り上げ償還の処理を行う。 In the embodiment shown in FIG. 1, the advance redemption processing means 17 reduces the daily reference price 19 due to asset management after the setting of the second protect line 21 to 10,000 yen on the second protect line 21. In this case, the advanced redemption processing is performed so that the investor can make the advanced redemption at the amount of 10,000 yen on the second protect line 21.

さらに、繰上償還処理手段１７は、第三のプロテクトライン２２設定後の資産運用による日々の基準価額１９が、第三のプロテクトライン２２の金額まで下落したときに、第三のプロテクトライン２２の金額で繰上償還する処理を行う。 Further, the advanced redemption processing means 17 determines the amount of money of the third protect line 22 when the daily standard value 19 of the asset management after the setting of the third protect line 22 drops to the amount of the third protect line 22. Perform the process of redeeming early.

図１図示の実施形態でいえば、繰上償還処理手段１７は、第三のプロテクトライン２２設定後の資産運用による日々の基準価額１９が第三のプロテクトライン２２の金額まで下落した場合に、その時点の第三のプロテクトライン２２の金額、すなわち、第三のプロテクトライン２２設定以後の最高値に対して９０％の割合の金額で投資家に繰り上げ償還が行われるように、繰り上げ償還の処理を行う。 In the embodiment shown in FIG. 1, the advanced redemption processing means 17 operates when the daily reference price 19 due to the asset management after the setting of the third protect line 22 drops to the amount of the third protect line 22. The prepayment redemption process is performed so that the investors can make prepayments at an amount of 90% of the amount of the third protect line 22 at the time, that is, the maximum value after the setting of the third protect line 22. To do.

基準価額１９が第一のプロテクトライン２０、第二のプロテクトライン２１、第三のプロテクトライン２２の金額まで下落した場合、上述したように、繰上償還処理手段１７によって、第一、第二、第三のプロテクトラインの金額でそれぞれ繰り上げ償還が行われるようになり、また、委託会社などが他の一の会社（保証会社）と締結している投資信託財産のための保証する契約（保証契約）により、基準価額が上述した第一、第二、第三のプロテクトラインを下回らないように、投資信託財産の保証を図る仕組みにすることもできる。 When the reference price 19 drops to the amounts of the first protect line 20, the second protect line 21, and the third protect line 22, as described above, the advanced redemption processing means 17 causes the first, second, and third protect lines to operate. A redemption will be carried out at the amount of the third protect line, and a guarantee contract (guarantee contract) for the investment trust property that the trust company has concluded with another company (guarantee company) Thus, it is possible to provide a mechanism for guaranteeing the investment trust property so that the reference price does not fall below the above-mentioned first, second and third protect lines.

なお、図示していないが、上述した第一のプロテクトライン設定手段８、第二のプロテクトライン設定手段９などを備えていないが、上述した第三のプロテクトライン設定手段１０が行う処理動作と、上述した繰上償還処理手段１７が行う処理動作とを必須の構成として備えている投資信託運用システムにすることもできる。 Although not shown, the above-mentioned first protect line setting means 8 and second protect line setting means 9 are not provided, but the processing operation performed by the third protect line setting means 10 described above, It is also possible to provide an investment trust management system that includes the processing operations performed by the above-mentioned advanced redemption processing means 17 as an essential component.

この場合には、この投資信託運用システムによる投資運用が実行される時点での運用資金金額（例えば、投資家からのファンド受益権申し込みを受けて投資運用が開始される時点であれば投資家からのファンド受益権申し込みの金額、すなわち、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額、あるいは、既にある程度の期間にわたって投資運用されてきた後であれば引き続きこの投資信託運用システムでの投資運用が開始される時点の基準価額）に対して所定の割合の金額をまず、運用開始時の、プロテクトラインとして設定し、更に、前記で説明したのと同様に、設定したこのプロテクトラインを、以降、引き下げられることがなく、この時点以後の資産運用の間における基準価額１９の最高値に対して前記所定の割合（例えば、９０％）の金額であって、以降の資産運用による日々の基準価額１９が常に前記所定の割合の金額を上回って運用されることを目指して設定される金額をプロテクトラインとして設定する。 In this case, the amount of operating funds at the time when the investment management by this investment trust management system is executed (for example, at the time when the investment management starts upon receiving the application for the beneficiary right from the investor, The amount of the application for the beneficiary right of the fund, that is, the amount of the application for the beneficiary right from the investor when the investment trust agreement was signed, or if the investment trust management system has already been used for a certain period of time. The investment amount is set as a protect line at the start of investment, and the set protect line is set in the same manner as described above. Is not reduced thereafter, and is the amount of the predetermined ratio (for example, 90%) with respect to the highest value of the reference price 19 during the asset management after this point, and The amount set so that the reference price 19 of the above is always managed to exceed the predetermined amount of money is set as a protect line.

そして、このようにして、プロテクトラインが設定された後、このプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が、このプロテクトラインの金額まで下落したときに、かならず、繰上償還処理手段が、上述したようにして、このプロテクトラインの金額で繰上償還する処理を行うものである。 Then, after the protection line is set in this way, when the daily standard value due to the asset management after setting the protection line drops to the amount of the protection line, the advanced redemption processing means is always operated as described above. In this way, the process of prepayment is carried out with the amount of this protect line.

なお、このように、上述した第一のプロテクトライン設定手段８、第二のプロテクトライン設定手段９などを備えていないが、上述した第三のプロテクトライン設定手段１０が行う処理動作と、上述した繰上償還処理手段１７が行う処理動作とを必須の構成として備えている投資信託運用システムにした場合にも、上述した処理動作を行う、第三のリスクバジェット計算処理部１３、第三のリスクバジェット使用率計算処理部１６を更に備えている投資信託運用システムにすることができる。 As described above, although the first protect line setting means 8 and the second protect line setting means 9 described above are not provided, the processing operation performed by the third protect line setting means 10 described above and The third risk budget calculation processing unit 13 and the third risk budget that perform the above-described processing operations even when the investment trust management system is provided with the processing operations performed by the advanced redemption processing means 17 as essential components The investment trust management system may further include the usage rate calculation processing unit 16.

この実施形態で説明した上述の各処理手段、各処理部が行う処理は、ＣＰＵ、ＲＡＭ、ＲＯＭ等を備える制御手段１８によって制御される。 The processing performed by each processing unit and each processing unit described in this embodiment is controlled by the control unit 18 including a CPU, a RAM, a ROM, and the like.

［システムの処理フロー］
１．第一のプロテクトライン設定処理（第１フェーズ）
図１、図６を参照して、第一のプロテクトラインの設定処理フローを説明する。 [System processing flow]
1. First protect line setting process (first phase)
The first protect line setting process flow will be described with reference to FIGS. 1 and 6.

（Ｓ１０１）
投資家は投資家端末３を使用して前記販売会社が開設しているＷｅｂサイトへアクセスし、投資信託運用システムに係るファンドの受益権の申し込み及び所定の申込金額の支払いを行って前記ファンドの受益権を取得する。
あるいは、前記販売会社の窓口において前記申込及び前記申込金額の支払を行って前記ファンドの受益権を取得する。
委託会社内システム２は、販売会社を介して前記申込金額を受け付け、その金額、すなわち、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額に関する情報をサーバ装置１へ送信し、あるいは委託会社内システム２に記憶する。 (S101)
The investor uses the investor terminal 3 to access the website established by the selling company, applies for the beneficiary right of the fund related to the investment trust management system, and pays a predetermined application amount to make the fund. Acquire beneficiary rights.
Alternatively, the beneficiary right of the fund is acquired by making the application and payment of the application amount at the sales company window.
The system 2 in the subcontractor receives the application amount through the sales company, and transmits the amount, that is, the information regarding the amount of the application of the beneficiary right of the fund from the investor at the time of concluding the investment trust contract to the server device 1, or Stored in the in-company system 2.

（Ｓ１０２）
第一のプロテクトライン設定手段８は、投資家からのファンド受益権申し込みの金額、すなわち、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額に応じて、前記申し込み後の資産運用の間は不変の金額であって、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９が常に前記不変の金額を上回って運用されることを目指して設定される金額を第一のプロテクトライン２０として設定する。
例えば、投資家からのファンド受益権申し込みの金額、すなわち、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額が１０，０００円である場合、あるいは、投資家が投資信託設定日以前にファンドの受益権の申し込みが行われている場合であって投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申込の金額を所定の金額である１０，０００円として取り扱うことにしているときに、第一のプロテクトライン設定手段８は、９，０００円を第一のプロテクトライン２０として設定する。 (S102)
The first protection line setting means 8 controls the asset management after the application according to the amount of the application of the fund beneficiary right from the investor, that is, the amount of the application of the fund beneficiary right from the investor at the time of concluding the investment trust agreement. The amount of money is unchanged during the period, and the amount of money that is set with the aim that the daily standard value 19 by asset management after the application always exceeds the unchanged amount is set as the first protect line 20. To do.
For example, if the amount of the application for the beneficiary right from the investor, that is, the amount of the application for the beneficiary right from the investor at the beginning of the investment trust agreement is 10,000 yen, or if the investor is before the investment trust establishment date When the application for the beneficiary right of the fund has been made to and the amount of application for the beneficiary right of the fund from the investor at the time of concluding the investment trust agreement is treated as the predetermined amount of 10,000 yen The first protect line setting means 8 sets 9,000 yen as the first protect line 20.

（Ｓ１０３）
委託会社内システム２では、上述した投資している全ての資産、直近の時価、等に基づいて、日々の資産運用による基準価額１９が計算される。 (S103)
In the system 2 in the consignment company, the reference price 19 by daily asset management is calculated based on all the above-mentioned invested assets, the latest market price, and the like.

（Ｓ１０４）
繰上償還処理手段１７は、日々の基準価額１９が第一のプロテクトライン２０の金額に達した時点を判定する。 (S104)
The advanced redemption processing means 17 determines the time when the daily reference price 19 reaches the amount of the first protect line 20.

（Ｓ１０５）
前記判定の結果、基準価額１９が第一のプロテクトライン２０の金額まで下落した場合、繰上償還処理手段１７によって、第一のプロテクトライン２０の金額９，０００円で繰上償還する処理が行われる。
基準価額１９が上記以外の場合、再びＳ１０３の処理に戻り、以降の処理を繰り返し行う。 (S105)
As a result of the determination, when the reference price 19 has fallen to the amount of the first protect line 20, the advance redemption processing means 17 performs a process of redeeming the amount of the first protect line 20 of 9,000 yen.
When the reference price 19 is other than the above, the process returns to S103 and the subsequent processes are repeated.

２．第二のプロテクトライン設定処理（第１フェーズ〜第２フェーズ）
図１、図７を参照して、第二のプロテクトラインの設定処理フローを説明する。 2. Second protect line setting process (first phase to second phase)
A second protect line setting process flow will be described with reference to FIGS. 1 and 7.

（Ｓ２０１）
第一のプロテクトライン２０設定後、委託会社内システム２では、上述した投資している全ての資産、直近の時価、等に基づいて、日々の資産運用による基準価額１９が計算される。 (S201)
After the first protect line 20 is set, the outsourced company system 2 calculates the reference price 19 for daily asset management based on the above-mentioned all invested assets, the latest market value, and the like.

（Ｓ２０２）
第二のプロテクトライン設定手段９は、
投資家からのファンド受益権申し込みの金額と、当該申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から、若しくは、
第一のプロテクトライン２０の金額と、投資家からのファンド受益権申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から、又は、
第一のリスクバジェット計算処理部１１が計算した第一のリスクバジェットの値から、
第二のプロテクトライン２１を設定する、投資家がファンド受益権申し込みを行った後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を判定する。 (S202)
The second protect line setting means 9 is
From the relationship between the amount of the fund beneficiary right application from the investor and the daily standard value 19 of asset management after the application, or
From the relationship between the amount of the first protect line 20 and the daily standard value 19 of asset management after applying for the fund beneficiary right from the investor, or
From the value of the first risk budget calculated by the first risk budget calculation processing unit 11,
The second protection line 21 is set, and the time when the daily reference price 19 by asset management after the investor has applied for the fund beneficiary right reaches a predetermined amount is determined.

（Ｓ２０３）
前記判定の結果、投資家からのファンド受益権申し込み後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点で、第二のプロテクトライン設定手段９は、第一のプロテクトライン２０の金額よりも高額であって、その後の資産運用の間は不変に維持され、前記所定の金額に達した時点以降の資産運用による日々の基準価額１９が常に前記不変に維持されている金額を上回って運用されることを目指して設定される金額を第二のプロテクトライン２１として設定する。
例えば、ファンド受益権申し込み金額が１０，０００円であり、基準価額１９がそれより６００円値上がりした時点で、第二のプロテクトライン２１を設定するときであると第二のプロテクトライン設定手段９が判定するようにしておき、基準価額１９が１０，６００円になったときに１０，０００円を第二のプロテクトライン２１として設定する。 (S203)
As a result of the determination, when the daily reference price 19 by the asset management after the application of the fund beneficiary right from the investor reaches a predetermined amount, the second protect line setting means 9 causes the first protect line 20 It is higher than the amount of money and is maintained unchanged during the subsequent asset management, and the daily reference value 19 of asset management after the predetermined amount is reached exceeds the amount always maintained unchanged. The amount of money set for the purpose of being operated as a second protect line 21 is set.
For example, when the application amount for the beneficiary right of the fund is 10,000 yen and the reference value 19 has increased by 600 yen, the second protect line setting means 9 indicates that it is time to set the second protect line 21. The determination is made, and 10,000 yen is set as the second protect line 21 when the reference price 19 becomes 10,600 yen.

（Ｓ２０４、Ｓ２０５）
一方、繰上償還処理手段１７は、日々の基準価額１９が第一のプロテクトライン２０の金額に達した時点を判定し、基準価額１９が第一のプロテクトライン２０の金額まで下落した場合、繰上償還処理手段１７によって、第一のプロテクトライン２０の金額９，０００円で繰上償還する処理が行われる。
基準価額１９が上記以外の場合、再びＳ２０１の処理に戻り、以降の処理を繰り返し行う。 (S204, S205)
On the other hand, the advance redemption processing means 17 determines the time when the daily reference price 19 reaches the amount of the first protect line 20, and when the reference price 19 drops to the amount of the first protect line 20, the advance redemption. The processing means 17 carries out a process of early redemption for the amount of 9,000 yen on the first protect line 20.
If the reference price 19 is other than the above, the process returns to S201 and the subsequent processes are repeated.

３．第三のプロテクトライン設定処理（第２フェーズ〜第３フェーズ）
図１、図８、図９を参照して、第三のプロテクトラインの設定処理フローを説明する。 3. Third protect line setting process (second phase to third phase)
A third protect line setting process flow will be described with reference to FIGS. 1, 8, and 9.

（Ｓ３０１）
第二のプロテクトライン２１設定後、委託会社内システム２では、上述した投資している全ての資産、直近の時価、等に基づいて、日々の資産運用による基準価額１９が計算される。 (S301)
After the second protect line 21 is set, the in-contractor system 2 calculates the reference price 19 by daily asset management based on all the above-mentioned invested assets, the latest market value, and the like.

（Ｓ３０２）
第三のプロテクトライン設定手段１０は、
第二のプロテクトライン２１設定時の基準価額１９と、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から、若しくは、
第二のプロテクトライン２１の金額と、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９との間の関係から、又は、
第二のリスクバジェット計算処理部１２が計算した第二のリスクバジェットの値から、
第三のプロテクトライン２２を設定する、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点を判定する。 (S302)
The third protect line setting means 10 is
From the relationship between the standard price 19 when the second protect line 21 is set and the daily standard value 19 by asset management after the second protect line 21 is set, or
From the relationship between the amount of money of the second protect line 21 and the daily standard value 19 of asset management after the setting of the second protect line 21, or
From the value of the second risk budget calculated by the second risk budget calculation processing unit 12,
The third protect line 22 is set, and the time when the daily reference price 19 by the asset management after setting the second protect line 21 reaches a predetermined amount is determined.

（Ｓ３０３）
前記判定の結果、第二のプロテクトライン２１設定後の資産運用による日々の基準価額１９が所定の金額に達した時点で、第三のプロテクトライン設定手段１０は、その時点以後の資産運用の間における基準価額１９の最高値に対して所定の割合の金額であって、設定された以降は引き下げられることがなく、前記所定の金額に達した時点以降の資産運用による日々の基準価額１９が常に前記所定の割合の金額を上回って運用されることを目指して設定される金額を第三のプロテクトライン２２として設定する。
例えば、第二のプロテクトライン２１設定時の基準価額１９が１０，６００円であり、基準価額１９がそれより５１１円値上がりした時点で、第三のプロテクトライン２２を設定するときであると第三のプロテクトライン設定手段１０が判定するようにしておき、基準価額１９が１１，１１１円になったときに１０，０００円を第三のプロテクトライン２１を設定する。 (S303)
As a result of the judgment, when the daily reference price 19 by the asset management after setting the second protect line 21 reaches a predetermined amount, the third protect line setting means 10 causes the third protect line setting means 10 during the asset management after that time. The amount of money is a predetermined percentage of the maximum value of the standard price 19 in the above, and is not reduced after it is set, and the daily standard value 19 by asset management after the predetermined amount is reached is always The amount of money set with the aim of being operated above the predetermined amount of money is set as the third protect line 22.
For example, if the reference price 19 when the second protect line 21 is set is 10,600 yen, and the third protect line 22 is set when the reference price 19 increases by 511 yen, The protection line setting means 10 makes a decision so that 10,000 yen is set for the third protect line 21 when the reference price 19 becomes 11,111 yen.

（Ｓ３０４、Ｓ３０５）
一方、繰上償還処理手段１７は、日々の基準価額１９が第二のプロテクトライン２１の金額に達した時点を判定し、基準価額１９が第二のプロテクトライン２１の金額まで下落した場合、繰上償還処理手段１７によって、第二のプロテクトライン２１の金額１０，０００円で繰上償還する処理が行われる。
基準価額１９が上記以外の場合、再びＳ３０１の処理に戻り、以降の処理を繰り返し行う。 (S304, S305)
On the other hand, the advance redemption processing means 17 determines the time when the daily reference price 19 reaches the amount of the second protect line 21, and when the reference price 19 drops to the amount of the second protect line 21, the advance redemption. The processing means 17 carries out a process of early redemption with the amount of 10,000 yen on the second protect line 21.
If the reference price 19 is other than the above, the process returns to S301 and the subsequent processes are repeated.

（Ｓ３０６）
第三のプロテクトライン２２設定後、委託会社内システム２では、上述した投資している全ての資産、直近の時価、等に基づいて、日々の資産運用による基準価額１９が計算される。 (S306)
After setting the third protect line 22, the in-contractor system 2 calculates the reference price 19 by daily asset management based on all the above-mentioned invested assets, the latest market value, and the like.

（Ｓ３０７、Ｓ３０８）
第三のプロテクトライン設定手段１０は、第三のプロテクトライン２２設定以後の資産運用の間における基準価額１９の最高値に対して所定の割合金額を第三のプロテクトライン２２として設定するので、日々の基準価額１９がそれ以前の基準価額１９の最高値を更新したかどうかを判定し、それ以前の基準価額１９の最高値を更新したときに、当該最高値に対して所定の割合（ここでは、９０％の割合）金額を第三のプロテクトライン２２として再設定する。以後、Ｓ３０６以降の処理が繰り返し行われる。 (S307, S308)
Since the third protect line setting means 10 sets a predetermined ratio amount as the third protect line 22 with respect to the maximum value of the reference price 19 during the asset management after the setting of the third protect line 22, the third protect line 22 is daily. It is determined whether the base price 19 of the previous base price 19 has updated the maximum value of the previous base price 19, and when the maximum value of the base value 19 of the previous years is updated, a predetermined ratio (here, , 90%) amount is reset as the third protect line 22. After that, the processing from S306 is repeated.

（Ｓ３０９、Ｓ３１０）
第三のプロテクトライン２２設定後の日々の資産運用による基準価額１９が仮に第三のプロテクトライン２２の金額まで下落した場合、繰上償還処理手段１７は、日々の基準価額１９が第三のプロテクトライン２２の金額に達した時点を判定し、繰上償還処理手段１７によって、第三のプロテクトライン２２の金額で繰上償還する処理が行われる。 (S309, S310)
If the standard value 19 due to the daily asset management after the third protect line 22 is set down to the amount of the third protect line 22, the advanced redemption processing means 17 causes the daily standard value 19 to be the third protect line 22. The time when the amount of money reaches 22 is determined, and the advanced redemption processing means 17 performs a process of advanced redemption with the amount of the third protect line 22.

以上、本発明の実施形態を説明したが、本発明は上述した実施形態に限定されるものではなく、特許請求の範囲の記載から把握される技術的範囲において種々に変更可能である。 Although the embodiments of the present invention have been described above, the present invention is not limited to the above-described embodiments, and various modifications can be made within the technical scope understood from the description of the claims.

１ サーバ装置
２ 委託会社内システム
３ 投資家端末
４、５ 通信回線
６ 情報送受信手段
７ 記憶手段
８ 第一のプロテクトライン設定手段
９ 第二のプロテクトライン設定手段
１０ 第三のプロテクトライン設定手段
１１ 第一のリスクバジェット計算処理部
１２ 第二のリスクバジェット計算処理部
１３ 第三のリスクバジェット計算処理部
１４ 第一のリスクバジェット使用率計算処理部
１５ 第二のリスクバジェット使用率計算処理部
１６ 第三のリスクバジェット使用率計算処理部
１７ 繰上償還処理手段
１８ 制御手段
１９ 基準価額
２０ 第一のプロテクトライン
２１ 第二のプロテクトライン
２２ 第三のプロテクトライン 1 Server Device 2 In-company System 3 Investor Terminal 4, 5 Communication Line 6 Information Transmission/Reception Means 7 Storage Means 8 First Protect Line Setting Means 9 Second Protect Line Setting Means 10 Third Protect Line Setting Means 11 First risk budget calculation processing unit 12 Second risk budget calculation processing unit 13 Third risk budget calculation processing unit 14 First risk budget usage rate calculation processing unit 15 Second risk budget usage rate calculation processing unit 16 Third Risk budget usage rate calculation processing unit 17 advanced redemption processing means 18 control means 19 reference price 20 first protect line 21 second protect line 22 third protect line

Claims (9)

投資家からのファンド受益権申し込みの金額に応じて、
投資家からのファンド受益権申し込みの金額を基準として当該ファンド受益権申し込みの金額よりもあらかじめ定められている金額が減算されている金額又は、
投資家からのファンド受益権申し込みの金額を基準としてあらかじめ定められている割合で当該ファンド受益権申し込みの金額より少額になっている金額を、
前記申し込み後の資産運用の間は不変の金額である第一のプロテクトラインとして設定する第一のプロテクトライン設定手段と、
前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額が、
前記投資家からのファンド受益権申し込みの金額と、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額との間の関係、あるいは、
前記第一のプロテクトラインの金額と、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額との間の関係から、
所定の金額に達したと判定した時点で、
前記第一のプロテクトラインの金額よりも高額であって、その後の資産運用の間は不変に維持される金額を第二のプロテクトラインとして設定する第二のプロテクトライン設定手段と、
前記第一のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が、前記第一のプロテクトラインの金額まで下落したときに、前記第一のプロテクトラインの金額で繰上償還処理を行う第一の繰上償還処理手段と、
前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が、前記第二のプロテクトラインの金額まで下落したときに、前記第二のプロテクトラインの金額で繰上償還処理を行う第二の繰上償還処理手段と
を備えている投資信託運用システム。 Depending on the amount of funds beneficiary application from the investor,
Amount obtained by subtracting a predetermined amount from the amount of application for the fund beneficiary right from the investor, or
The amount that is smaller than the amount of the application for the fund beneficiary right at a predetermined rate based on the amount of the application for the fund beneficiary right from the investor,
During the asset after the application is a first protect line setting means for setting a first protect line Ru amounts der unchanged,
The daily standard value for asset management after the application is
The relationship between the amount of the fund beneficiary right application from the investor and the daily standard value of asset management after the application, or
From the relationship between the amount of the first protect line and the daily standard value of asset management after the application,
When it is determined that the predetermined amount has been reached,
Second protect line setting means for setting as the second protect line an amount of money that is higher than the amount of the first protect line and is maintained unchanged during the subsequent asset management,
When the daily standard value due to asset management after the setting of the first protect line has fallen to the amount of the first protect line, the first advancement is carried out with the amount of the first protect line. Redemption processing means,
When the daily standard value due to asset management after the setting of the second protect line has fallen to the amount of the second protect line, advance redemption processing is performed with the amount of the second protect line. An investment trust management system equipped with redemption processing means . 前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額の金額と、前記第一のプロテクトラインの金額とを用いて、
計算式 第一のリスクバジェット（％）＝（基準価額−第一のプロテクトラインの金額）÷基準価額×１００
で第一のリスクバジェットを計算する第一のリスクバジェット計算処理部
を更に備えている請求項１記載の投資信託運用システム。 Using the daily standard amount of money for asset management after the application and the amount of the first protect line,
Calculation formula First risk budget (%) = (base price-first protect line amount) / base price x 100
The first risk budget calculation processing unit that calculates the first risk budget with
The investment trust management system according to claim 1 , further comprising: 前記第二のプロテクトライン設定手段は、
前記第一のリスクバジェットの値から、前記申し込み後の資産運用による日々の基準価額が所定の金額に達した時点を判定する請求項２記載の投資信託運用システム。 The second protect line setting means,
3. The investment trust management system according to claim 2, wherein the time at which the daily reference price for asset management after the application reaches a predetermined amount is determined from the value of the first risk budget . 前記第二のプロテクトライン設定手段は、投資信託契約締結当初の投資家からのファンド受益権申し込みの金額を、第二のプロテクトラインで設定される金額にする請求項１〜請求項３のいずれか一項に記載の投資信託運用システム。 4. The second protect line setting means sets the amount of fund beneficiary right application from an investor at the beginning of the investment trust agreement to the amount set by the second protect line . The investment trust management system described in paragraph 1 . 前記第二のプロテクトライン設定時の基準価額と、前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額との間の関係、あるいは、
前記第二のプロテクトラインの金額と、前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額との間の関係から、
前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が所定の金額に達したと判定した時点で、
その時点以後の資産運用の間における基準価額の最高値に対して所定の割合の金額であって、設定された以降は引き下げられることがない金額を第三のプロテクトラインとして設定する第三のプロテクトライン設定手段と、
前記第三のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が、前記第三のプロテクトラインの金額まで下落したときに、前記第三のプロテクトラインの金額で繰上償還処理を行う第三の繰上償還処理手段
を更に備えている請求項１〜請求項４のいずれか一項に記載の投資信託運用システム。 The relationship between the standard price at the time of setting the second protect line and the daily standard value of asset management after setting the second protect line, or
From the relationship between the amount of the second protect line and the daily standard value of asset management after setting the second protect line,
At the time when it is determined that the daily standard value due to asset management after setting the second protection line has reached a predetermined amount,
A third protect line that sets a certain amount of money against the highest base price during asset management after that point that will not be reduced after being set as the third protect line. Line setting means,
When the daily standard value due to asset management after the setting of the third protect line falls to the amount of the third protect line, advance redemption processing is performed with the amount of the third protect line. The investment trust management system according to any one of claims 1 to 4, further comprising redemption processing means . 前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額の金額と、前記第二のプロテクトラインの金額とを用いて、
計算式 第二のリスクバジェット（％）＝（基準価額−第二のプロテクトラインの金額）÷基準価額×１００
で第二のリスクバジェットを計算する第二のリスクバジェット計算処理部
を更に備えている請求項５記載の投資信託運用システム。 Using the daily standard amount of money by asset management after setting the second protect line and the amount of the second protect line,
Calculation formula Second risk budget (%) = (base price-second protect line amount) / base price x 100
The second risk budget calculation processing unit that calculates the second risk budget with
The investment trust management system according to claim 5 , further comprising: 前記第三のプロテクトライン設定手段は、
前記第二のリスクバジェットの値から、前記第二のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額が所定の金額に達した時点を判定する請求項６記載の投資信託運用システム。 The third protect line setting means,
7. The investment trust management system according to claim 6, wherein the time at which the daily reference value for asset management after the second protection line is set reaches a predetermined amount is determined from the value of the second risk budget . 前記第三のプロテクトライン設定後の資産運用による日々の基準価額の金額と、前記第三のプロテクトラインの金額とを用いて、
計算式 第三のリスクバジェット（％）＝（基準価額−第三のプロテクトラインの金額）÷基準価額×１００
で第三のリスクバジェットを計算する第三のリスクバジェット計算処理部
を更に備えている請求項５〜請求項７のいずれか一項に記載の投資信託運用システム。 Using the daily standard amount of money for asset management after setting the third protect line and the amount of the third protect line,
Calculation formula Third risk budget (%) = (base price-third protect line amount) / base price x 100
The third risk budget calculation processing unit that calculates the third risk budget with
The investment trust management system according to any one of claims 5 to 7 , further comprising: 前記第三のプロテクトライン設定手段は、日々の基準価額がそれ以前の基準価額の最高値を更新したかどうかを判定し、それ以前の基準価額の最高値を更新したときに、当該最高値に対して所定の割合金額を第三のプロテクトラインとして再設定する処理を行う請求項５〜請求項８いずれか一項に記載の投資信託運用システム。 The third protection line setting means determines whether or not the daily reference price has updated the maximum value of the previous reference value, and when the maximum value of the previous reference value has been updated, the maximum value is set to the maximum value. 9. The investment trust management system according to any one of claims 5 to 8, which performs a process of resetting a predetermined percentage amount as a third protect line .
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