IHIグループの当第3四半期は、売上収益が1.8%減の1兆1,293億円、営業利益が0.9%減の1,025億円となりました。一方で親会社の所有者に帰属する四半期利益は10.7%増の850億円と増益を達成。事業ポートフォリオの改革や成長分野への経営資源シフトを進めながら、持続的な高成長企業への飛躍を目指しています。

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直近の業績推移・要約

情報提供元：バフェット・コード

まとめ

2026/3/1更新

過去12四半期は業績が改善傾向です。純利益率・営業利益率が前年同期比で大幅に持ち直し、売上高も増勢です。一方で自己資本比率は目安を下回る水準で推移し、財務の余裕は限定的です。

〈収益性〉: 改善傾向です。営業利益率と純利益率は前年同期比で明確に上向き、直近も上昇の勢いが続いています。ROEは一般的に望ましいとされる8～10%を大きく上回っており、ROAは目安にやや届かずですが改善気味です。総じて収益性は回復しつつ安定度も増しています。
〈安定性〉: やや低下しています。自己資本比率は一般的に望ましいとされる30%を下回る水準で、改善はしているものの十分とは言えません。有利子負債は足元で増加気味です。EPSは前年同期比でプラスに転じ、振れはありつつも持ち直しの流れです。
〈成長性〉: 成長が続いています。売上高は前年同期比で拡大基調です。EPSは大幅なマイナスから回復し、増加の流れが続いています。フリーキャッシュフローは前年同期比で改善の動きがあります。

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今後の業績チェックポイント

最新の決算短信・有価証券報告書に基づき、中長期的な業績に寄与する可能性がある要因を、当社が生成AIを用いて分析した参考情報です。

分析

2026/3/26更新

総合評価

今後の収益成長を支える注目ポイントとしては、航空エンジンのアフターマーケット拡大と防衛・宇宙需要への対応強化が挙げられます。
一方で、成長に影響を及ぼし得るリスクとしては、PW1100G-JM追加検査対応の長期化に伴う整備費用や供給面の制約が挙げられます。

ポジティブ要因6件

1. 航空エンジンAM拡大
民間向け航空エンジンでは運航時間の増加などを背景に、アフターマーケット事業が拡大しています。
スペアパーツ販売や整備需要の増加が、売上構成や採算性に寄与するとみられます。
2. 防衛の大型案件に対応
防衛力強化の政策を背景に、継続して大型案件への受注対応を進めています。
受注の積み上がりが進むことで、稼働の平準化や売上計上の確度向上につながることが期待されます。
3. 生産能力増強と効率化
需要拡大に応えるため、リソース確保を含む生産能力の増強と生産効率向上の取組みを進めています。
供給制約の緩和やコスト改善が進めば、増産局面の採算性に影響します。
4. 整備拠点の機能強化
航空機用エンジン整備拠点では、高品質なサービスを迅速に提供する取組みを進め、修理棟の新設も計画されています。
付加価値の高い部品修理の取り込みが進む可能性があります。
5. 事業譲渡で資源配分転換
運搬機械事業など複数事業の株式譲渡を完了し、事業ポートフォリオ改革を進めています。
事業の入替により、投資・人員の配分が成長領域へ寄せやすくなることが考えられます。
6. 橋梁・水門の統合効果
橋梁・水門事業を担うグループ会社を統合し、強みと人財の融合による体制構築を進めています。
設計・施工・保全の一体運営が進めば、受注対応力や稼働効率に影響します。

リスク要因7件

1. 追加検査対応の費用負担
PW1100G-JMエンジンの追加検査プログラムでは、整備能力の増強や地上駐機数の低減に向けた対応が継続しています。
整備費用や顧客対応が増える場合、採算性に影響します。
2. 整備能力確保の進捗
追加検査対応では、プログラムパートナーと整備能力増強を図っています。
能力確保が計画どおり進まない場合、供給・整備のリードタイムや売上計上のタイミングに影響することがあります。
3. 海外案件の採算性変動
資源・エネルギー・環境事業では、一部の海外事業の採算性が業績に影響したとされています。
原価や進捗の振れが生じると、利益率や追加コストの発生に影響する場合があります。
4. 運転資金増による資金負担
棚卸資産や営業債権が増加し、営業キャッシュ・フローは支出超過となっています。
運転資金の増加が続く場合、資金調達や利払い負担、投資の柔軟性に影響することがあります。
5. 事業再編の移行コスト
複数の事業譲渡や会社統合を進めており、事業運営の引継ぎや体制再構築が発生します。
移行局面での一時費用や稼働調整が生じる場合、短期の採算性に影響します。
6. コンプライアンス対応の継続
グループでは不適切行為への対応として、再発防止策の策定・実行や組織風土の改善に取り組んでいます。
追加対応や管理コストが増える場合、販管費や受注活動に影響します。
7. 政策・市況変動の影響
米国の政策動向などにより先行きの不透明感があるとされています。
需要の変動や金融資本市場の変化が大きい場合、受注量や為替前提、プロジェクト採算の変動要因となります。