吉野家ホールディングスの第3四半期は増収減益となりました。売上高は9.8％増の1,666億2,800万円と好調でしたが、原材料価格の高騰などにより営業利益は2.1％減の55億5,800万円となりました。全社既存店売上高は5.6％増と堅調で、店舗数も国内外で拡大しています。通期予想は増収増益を見込み、配当も増配を予定しています。

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直近の業績推移・要約

情報提供元：バフェット・コード

まとめ

2026/2/8更新

過去12四半期は業績が悪化傾向です。前年同期比で純利益率・EPSが下がり、ROE・ROAも水準低下が続いています。一方、自己資本比率は高水準で安定しています。

〈収益性〉: 悪化しています。営業利益率と純利益率はいずれも前年同期比で低下し、直近もやや弱い動きです。ROEとROAはともに一般的に望ましいとされる目安を下回る水準に低下し、収益性は不安定です。
〈安定性〉: 概ね安定しています。自己資本比率は一般的に望ましいとされる30%を大きく上回る水準で推移しています。有利子負債はおおむね横ばい、EPSは前年同期比で鈍化が続いています。
〈成長性〉: 伸び悩んでいます。売上高は前年同期比で伸びが鈍く、EPSも前年同期比で弱含みの推移です。

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今後の業績チェックポイント

最新の決算短信・有価証券報告書に基づき、中長期的な業績に寄与する可能性がある要因を、当社が生成AIを用いて分析した参考情報です。

分析

2026/3/26更新

総合評価

今後の収益成長を支える注目ポイントとしては、既存店売上の増勢と国内の改装・出店、海外の販売施策が挙げられます。
一方で、成長に影響を及ぼし得るリスクとしては、原材料や人件費などコスト上昇が挙げられます。

ポジティブ要因7件

1. 既存店売上の伸長継続
商品施策や各種キャンペーンを継続し、全社の既存店売上が前年同期を上回りました。
来店頻度や客数の下支えとなり、売上規模の拡大に寄与するとみられます。
2. 吉野家の改装・利便性向上
新サービスモデルへの改装を継続し、店内タブレット導入も前倒しで進めています。
店舗体験の向上や注文動線の効率化が進めば、客数と人時生産性に影響する可能性があります。
3. はなまるの都市圏出店拡大
大都市圏でのドミナント出店を加速するため、狭小モデル店舗の出店と検証を進めています。
立地適合が進むと出店余地が広がり、店舗数増による売上成長に寄与し得ます。
4. 海外の集客施策と収益増
米国ではアプリ販促などで回復基調が継続し、中国では会員施策や新たなデリバリー活用で客数増を図りました。
施策の定着次第で売上と採算性の改善につながる場合があります。
5. 海外拠点の供給体制強化
シンガポールではハラル認証を取得したセントラルキッチンが稼働し、自社加工を開始しました。
品質の安定化が進むことで、商品力向上や運営の効率化に寄与する可能性があります。
6. ラーメン事業の基盤づくり
ラーメン事業ではグループ横断の連携を進め、国内で子会社化したブランドに加え、上海へ海外１号店を出店しました。
展開が進めば、事業ポートフォリオ拡充に資する場合があります。
7. 組織再編による運営高度化
海外統括の再編やIT基盤・マーケティング機能の強化に向けた組織整備を進めています。
意思決定の迅速化や業務効率の改善が進むと、施策実行スピードに影響し得ます。

リスク要因5件

1. 原材料・人件費の上昇影響
外食環境として原材料価格や光熱費・物流費、人件費などの上昇が続く状況です。
売上が伸びても売上原価や販管費が増えやすく、利益率の変動要因となる場合があります。
2. 人材確保と賃金上昇の負担
労働市場の需給変化を重要課題とし、賃金上昇や求人費用増加が想定されています。
人員確保が計画どおり進まない場合、運営コスト増や出店計画の見直しに影響する可能性があります。
3. 吉野家中心の収益構造
グループ売上に占める吉野家の比重が高いとされています。
国内吉野家の客数動向や価格・コスト環境が変動すると、連結の売上規模や採算性に与える影響が相対的に大きくなります。
4. 海外の経済・制度環境の変動
海外では国・地域ごとの景気動向、法規制、賃金水準などの影響を受けます。
販売施策で対応を進めていても、想定と異なる環境変化が生じた場合、収益確保の制約となることがあります。
5. 店舗資産の減損計上リスク
閉店決定や店舗の収益力低下に伴う減損損失を計上しており、資産評価は業績回復の想定等に基づくとされています。
想定に影響する事象が生じると、追加損失が発生する場合があります。